H7N9禽流感病毒卷土重来 六股或再被狂炒(9)

　　科华生物:中报符合预期,下半年有望稳步提速

　　科华生物 002022

　　研究机构：兴业证券 分析师：项军 撰写日期：2013-07-19

　　盈利预测:我们继续维持在深度报告《综合性IVD 龙头再起航》中对公司的观点,公司短期在内生性增速回升以及海外订单恢复的影响下业绩触底回升趋势明显,全年增长有望达到或接近30%,中期在产品结构改善(生化核酸占比放量,酶免占比下降)的态势下有望持续25-30%的增速。而血筛放量、化学发光的上市及公司实行的全员考核机制都将成为其长期看点。维持对公司2013-2015年EPS 分别为0.63、0.80和1.03元的盈利预测,并重申我们年初以来对公司的推荐。作为国内少数有能力实现仪器试剂一体化的IVD 行业龙头企业,公司财务稳健,估值也明显低于可比企业,继续维持“增持”评级,建议积极配臵。