非民用天然气价上调 相关受益八股值得关注(9)

　　重大合同配合募投产能释放,3季度业绩明显改善:本次合同涉及产品为直缝埋弧焊管,主要由公司本部进行供货。合同金额合计为3.87亿元,占公司2012年营业收入的15.70%,占比相对较大。根据公告,合同将在今年9月末交付完毕,因此预计合同主要集中在3季度确认。作为公司毛利率最高的品种,这将有助于3季度公司营业收入与净利润实现同比和环比的显著增长。同时,大订单也有利于提高本部新投12万吨直缝埋弧焊管产能利用率,降低募投项目投产转固带来的折旧压力。

　　山东科瑞石油装备有限公司是国内一家快速发展的集高端石油装备研发制造、油田一体化工程技术服务、油田综合解决方案提供与油田EPC工程总承包三位一体的综合性国际化企业。山东科瑞在全球37个国家设立子公司,为全球40多个国家和地区的220多家石油公司及350多家油田工程和服务公司提供服务及产品。恰逢募投项目顺利投产有效提升公司直缝螺旋焊管规格与品质之际,公司能够获得与山东科瑞的重大合同,一方面说明公司在油气输送焊管领域一贯以来的市场认可度;另一方面,也将进一步提升公司产品在国内外大型油气项目领域的竞争力。

　　预计2013、2014年公司EPS分别为0.43元、0.57元,维持“谨慎推荐”评级。