加气站密集开建 LNG产业链个股将受益(8)

　　永泰能源:产能驱动的成长性突出,但边际效应递减

　　永泰能源 600157

　　研究机构：齐鲁证券 分析师：刘昭亮 撰写日期：2013-04-24

　　我们预测永泰能源2013~2015年归属于母公司净利润为13亿元、16.6亿元及17.3亿元。对应EPS分比为0.74元、0.94元及0.98元,同比增长31.8%、27.1%和4.2%。按照目前的股价对应的2013年动态PE为12倍,估值处于行业较低水平。基于我们对煤炭行业下行趋势的判断以及公司未来的成长性,维持公司“买入”评级,目标价格区间10.2~11.5元。