蓄势后仍有反弹空间 精选二十股介入正当时(8)

　　海能达:数字产品进入收获期,业绩重归高速增长轨道

　　海能达 002583

　　研究机构：招商证券 分析师：陈鹏,张良勇 撰写日期：2013-05-27

　　专网通信进入“模转数”升级期,公司作为行业龙头,掌握核心数字技术,迎来巨大机会。13年业绩反转确定,股权激励确定业绩底线,表明公司信心及态度,低价收购为公司打开军工广阔市场。数字产品进入收获期,PDT是公司最大看点,13年大规模建设,6月份开始预计招标逐渐开展,后续订单催化剂不断。DMR行业向好,公司凭借性价比优势维持高速增长。TETRA产品注重研发,已推出下一代技术产品,未来会成为公司重要利润支柱。模拟产品13年战略调整,恢复增长。我们预计13/14年EPS0.53/1.01元,上调至“强烈推荐-A“评级,给予目标价25元。