低空开放进程或加快 相关产业个股将受益(5)

　　中信海直:汇兑损益拖累去年利润,业务聚焦改善未来盈利

　　中信海直 000099

　　研究机构：兴业证券 分析师：曾旭,朱峰 撰写日期：2013-04-24

　　盈利预测与估值:我们假设中信海直在2013年底能完成新老公司的顺利过渡,预测公司2013~2015年EPS为0.31、0.35、0.41元,对应PE为26、23、19倍,考虑到海油开发和陆上通航未来巨大发展空间,维持增持评级。

　　风险提示:油价大跌致使海油开发减速;低空开放和陆上通航发展低于预期;汇率大幅波动;架构重组进展不顺;中信通航的直升机业务未能顺利承接;发生飞行安全事故、战争等。