受外力尾盘跳水 精选优质二十只个股供把握(7)

　　频频并购整合资源,越南建厂年底投产。公司除了自身的建设外,还积极并购,以形成“技术、品牌、营销、规模、效益、定价权提升”的逐步发展。目前产能半钢胎1000万条/年,全钢胎360万条/年(含沈阳和平),本次并购金宇实业剩余51%股权后,增加半钢胎产能1200万条/年;拟追加12亿投资打造的2万条/年巨胎项目,有望打破普利司通、米其林、固特异三大巨头的垄断格局。

　　投资建议

　　预计公司2013~2015年收入77.9、101.7、115.6亿元,归属于母公司净利润2.58、3.96、5.22亿元,EPS0.68、1.05、1.38元/股。给予公司13年20倍PE,目标价13.6元,“买入”评级。

　　风险

　　原材料价格剧烈波动;越南基地建设投资过大