光明乳业:利润与收入同步增长 2013年强势崛起

　　光明乳业：2013年强势崛起

　　对于日常消费而言，只要在能力许可范围内，人们不会因为一时的收入多少而增加或减少消费量，因此，“这类行业的需求是相对稳定的，投资这类公司不用太多去考虑经济波动，而是主要考虑从个体公司的产品、营销、管理等角度来分析公司的竞争力即可。”

　　像房子、汽车这类消费品，只要渗透率达到一定水平之后，快速增长就结束了，行业空间也会大幅缩小。这类行业的产品普及率决定行业估值水平高低。未来中国经济增长的主要动力来自内需，内需的最大增量是消费，投资上要把握改革与转型的主题，在消费、创新中寻找机会。

　　《投资者的未来》一书中展示了1957~2003年间，标普500成分股中的20个幸存者，其中有11个是消费类股票，如可口可乐、百事可乐、高露洁、亨氏、箭牌等耳熟能详的品牌，还有6家制药公司，这两个行业占据了85%的比例。

　　在中国，光明乳业便是这样的公司，该公司产品具有先发优势,在极具竞争力的竞品出现前其市场地位和增长态势都很难被撼动。

　　据雪球网友描述，在深圳，很多地方买不到莫斯利安，但在深圳梅林家乐福店可以买到。网友买了几箱，相当不错。建议他的朋友考虑喝这个，口感好，特别是不喝冰冻的饮料的人，常温非常适合，营养好、润肠，促消化，老少皆宜。莫斯利安小镇人人长寿的原因就是喝这个酸奶，在中国大健康概念逐渐会深入人心。

　　另外他觉得莫斯利安未来三年做到100个亿问题不大，现在国内一些大城市还刚刚铺货，一季度做了7个亿，二季度有可能做到8-10个亿，今年超过30亿就大超预期。对一个高成长的产品来说，给予高估值是正常的。假设做到100个亿，利润就是10个亿，每股增加近8毛，那么光明乳业的业绩能达到1元，保守给予25－30倍PE股价可达25－30元。投资就是看未来，当然有不确定性，如果达不到预期，上面逻辑被破坏，做法就不一样。总之，目前高成长的消费品不多，喜欢成长性品种的球友值得跟踪和关注。