基金一季报增持最多十股曝光(表)(6)

　　投资建议:十年6-10倍。我们展望了未来十年公司股价有望上涨6-10倍,当前股价对应2013年预测市盈率仅17倍,估值明显偏低。我们预计2012-2015年每股收益0.66元、0.95元、1.23元、1.60元,同比增长44%、43%、30%、30%,对应预测市盈率25倍、17倍、13倍、10倍。我们给予中药饮片和消费品30倍预测市盈率;药材流通25-30倍预测市盈率,随着市场对资源的认知提升,该块业务还可获得溢价;其他业务净利润1.15亿,给予20倍预测市盈率;12个月目标价26.1-27.8元,股价有58%-68%的上涨空间,建议买入。