中海油服2012年年报点评:公司业绩创新高
中海油服 601808
研究机构:东北证券 分析师:王伟纲 撰写日期:2013-03-26
2012年,公司实现营业收入226.29亿元,同比增长19.70%,实现净利润44.59亿元,同比增长12.90%,每股收益1.01元。公司拟派发每股红利0.31元(含税)。
钻井服务实现营业收入114.73亿元,同比增长18.20%,毛利43.08亿元,增收3.76亿元。油田技术服务实现营业收入49.86亿元,同比增长22.30%,毛利7.57亿元,增收0.73亿元。
船舶服务实现营业收入30.22亿元,同比增长15.70%,毛利6.76亿元,增收0.18亿元。
物探服务实现营业收入31.49亿元,同比增长25.40%,毛利9.41亿元,增收2.06亿元。公司毛利率为29.53%,同比下降2.25个百分点。
基于对全球油气勘探开发市场的复苏预期,以及中海油资本支出增加的预期,对公司2013、2014和2015年的业绩预测,EPS分别为1.04元、1.29元和1.44元。维持对公司A股的投资评级为“推荐”。
风险提示:公司在深水业务方面的拓展进程存在一定的不确定性,由此会对公司的预期业绩产生一些影响。