国务院制定城镇化发展规划 5股受益或成脱缰野马(7)

　　在市场还有“分流论”担忧之下,我们认为具有长期“满负荷”运行客观条件,在专线运量4.5亿吨预期下,南北同蒲等山西境内线路在运量和周转量上保持每年10%增长。同时,在铁路大改革的历史背景下,我们坚持看好铁路货运价格改革长期利好。大秦铁路是货运改革的代表公司,为首要推介铁路改革标的,维持“买入”投资评级。

　　估值

　　我们预计公司13/14年的EPS分别为0.91和1.11元,我们给予公司未来6-12个月9.00元目标价位,相当于9.9x13PE和8.1x14PE。

　　风险

　　铁路改革受制于国家改革整体安排,改革有较大不确定性风险。