机构戒酒吃药 医药股成长潜力无限

　　机构戒酒吃药 医药股成长潜力无限

　　塑化剂和反腐，将茅台等酒仙赶下神坛。国人戒酒转而“吃药”，既利健康，也利支持消费推动GDP，何乐不为。

　　A股市场的医药板块心领神会，表现异常神勇。在经过2011年的下跌和2012年的蓄势之后，从去年12月至今，深圳医药指数大涨近40%，沪深300指数同期仅涨12%。“吃药”骄傲，牛股辈出。云南白药、长春高新、片仔癀、天士力等白马股迭创历史新高，早已炼成追赶茅台的大牛股。

　　市场进入观望期“基药”助推医药行情

　　汇丰晋信科技先锋基金经理 曹庆(截至3月20日，过去一个月业绩排名第一位)

　　自去年四季度以来，经济复苏的趋势向上、流动性上半年相对宽裕、IPO暂停、对新一届政府的信心四个因素共同推动市场的反弹。而近期，这四个因素不约而同地发生了动摇。毋庸置言，经济需要寻找新的上涨动力，在没有找到新的经济增长引擎之前，经济仍然将在泥沼中艰难前行，市场也将反复震荡。

　　那么，在这样不确定的市场中，有什么是确定的？TMT行业乃至高科技相关板块中长期的高景气度是确定的。

　　上投摩根新兴动力基金经理 杜猛(截至3月20日，过去一个月业绩排名第二位，过去三个月排名第一位)

　　房地产政策靴子还未落下，新政府的思路还未充分展现，需要等待后期地方政府实施细则的明朗；同时IPO重新开闸也渐行渐近。所以整体看，二季度市场会进入阶段性观望期，震荡加大。

　　但一个很重要的不同是，当前货币政策相比过去两年，应该是更为宽松和平稳，经济波动也明显减小，所以判断全年温和上涨趋势未变，只是前期快速上涨难免引发市场调整，但向下调整空间有限，市场依旧存在结构性机会。

　　部分契合结构性成长机会的行业有望跑赢全行业的平均水平。此外，相对于目前中国的经济增长速度而言，10倍以下市盈率的公司、行业仍有估值重估的投资机会。

　　易方达医疗保健行业基金经理 李文健(截至3月20日，过去三个月业绩排名第四位，过去一个月排名第六位)

　　近期市场调整，创业板冲高回落幅度较大，同时，作为防御性行业的医药板块相对抗跌。随着两会政策发布和卫生部公布新基药目录，医药行业投资机会近期受到市场关注。多家券商研究机构纷纷看好本轮“基药盛宴”，多个大病领域药物新进基药目录，涉及上市公司达40多家。

　　两会中不断强调把基层医疗和县级医院作为工作重点，医保支付向基层全面倾斜，目前医药行业投资机会尚未结束；在此时医药估值尚没有泡沫化，以及对新基药的预期没有充分反应的背景下，“基药盛宴”将继续推进医药板块行情。(证券时报网)