机构强烈推荐 六股价值严重低估(3)

　　银江股份：受益智慧城市建设

　　华创证券

　　银江股份(300020)：公司发布2012年年报，报告期内实现营业收入146,096.79万元，同比增长41.87%，营业利润12,075.49万元，同比增长27.16%，归属于上市公司股东的净利润11,643.96万元，同比增长41.05%。同时发布2013年一季度业绩预告，归属于上市公司股东的净利润1,747万元~2,183.75万元，同比增长20%~50%。

　　另外，公司受益智慧城市建设订单、收入保持快速增长，业绩符合预期。公司基本完成了覆盖全国的业务布局。公司加强回款力度现金流情况大幅改善。智慧城市建设空间广阔，公司加大投入全面布局。

　　预计公司2013、2014年每股收益分别为0.69、0.95元，对应当前股价PE分别为25倍、18倍。我们看好公司智能交通、智慧医疗、智能建筑和城市智能化四大业务将持续受益于智慧城市建设，给予公司2013年30倍估值，目标价21元，维持“强烈推荐”评级。

　　风险提示：智慧城市建设进度不达预期。