三大行业不差钱 16家“钱途”光明(7)

　　定位明确,协同效应带动产业链整体实力有效增强。公司定位于以完整产业链经营为发展模式的科工贸一体化的综合性医药企业,此次并购使公司的定位更加明确,大大增强了公司在医药工业和医药商业领域的实力,同时利用协同效应拉动自产和销售药品的国际贸易,公司产业链的整体实力得到显著提升。

　　后续待注入优质资产丰厚。医药企业的整合是未来主要趋势,公司战略为在医药商业领域重点收购区域性分销的领军企业,在医药工业领域以特色原料药、特色专科制剂、中药为并购重点。重组后作为集团旗下唯一的医药上市平台,预计未来很多优质医药资产将陆续注入。

　　盈利预测与估值。我们按照重组并表之后的数据进行预测,预计公司12-14年的EPS为0.9元、1.05元和1.21元,按2月22日的收盘价23.01元计算,对应PE为25.3、21.6和18.8倍,未来6个月的目标价格27元,首次给与“增持”评级。