科学仪器开发专项启动 环保监测孕大金矿(3)

　　【个股点评】

　　雪迪龙调研简报:政策护航，脱硝业务有望高速增长

　　类别：公司研究 机构：湘财证券有限责任公司 研究员：仇华 日期：2013-03-12

　　调研目的:

　　近期我们对雪迪龙进行了调研，与公司领导就公司目前经营状况和未来发展战略等问题进行了沟通。

　　估值和投资建议

　　我们预计公司2012-2014年摊薄后的每股收益为:0.72元、1.04元和1.29元，对应目前股价的PE分别为:40.3倍、27.6倍和22.3倍。鉴于公司脱硝在线监测产品具有领先的技术和市场优势，且未来几年有望实现高速增长，我们提高公司评级至“买入”，6个月目标价36.40元。

　　重点关注事项

　　股价催化剂(正面):脱硝政策的落实；宏观环境的企稳回升。

　　风险提示(负面):政策落实低于预期；公司新产品研发和市场开拓力度不及预期，公司产品竞争加剧、毛利率下降的风险