券商评级：机构看好 20股逆袭有望(3)

　　预计2012-2014年公司营业收入分别是49.47亿元、63.32亿元和100.05亿元,每股收益分别是0.45元、0.57元和1.00元,每股净资产分别是2.48元、3.01元和3.98元,动态PE分别为14.96倍、12.02倍和6.78倍,PB分别为2.74倍、2.26倍和1.71倍。公司每股RNAV9.68元,折价率29.75%,估值安全边际较高。公司是二线房地产企业,拥有低价丰富的土地储备,项目毛利率高,盈利能力强。2013年公司推货量大幅增加,销售弹性大,2014年业绩有望快速增长。我们维持公司的“增持”评级,赋予公司2013年15倍的PE,目标价8.55元。

　　风险提示:房地产市场调控政策变动、销售缓慢等风险。