IPO首单定价出炉 如何“打新”赚钱？(2)

　　
　　IPO重启带来投资新热潮 四维度详解新股潜力
　　
　　本周将有8只新股进行网上申购，这表示IPO终于又一次重启，在完善了股票市场资源配置功能的同时，IPO重启也为投资者在A股市场获利提供了一条途径。历史数据表明，投资新股有着明显的赚钱效应，仅用最简单的打新方式，申购所有新股，然后在持有不同期限后卖出，在2010年至2011年股票市场整体疲弱的背景下，打新仍然能够保持正收益，发行当日卖出策略的年化收益率更是高达186.57%。
　　
　　高发行价或受抑制
　　
　　IPO新规从多方面限制了发行价过高的弊端，业内专家建议投资者可积极关注新股投资。从IPO新规来看，首先，在询价时新规规定将不低于10%比例的报价最高者剔除，这可以有效限制投资者报高价的行为；其次，存量发行制度引入后，发行价格过高时老股东可以提前套现，这也可以对买方报高价形成约束；还有，对发行人减持等行为约束的提高也可以限制定价；另外，首日停牌机制的基准价改为发行价，新股首日涨幅不一定能充分反映市场预期，因此获配股票不一定首日即卖出，可持有一段时间卖出。总之，本次新股发行改革有利于抑制高发行价，提高上市后二级市场收益率，建议投资者积极参与打新。
　　
　　如何在全新的新股发行模式下打新，并在新股上市后获利？业内专家给出了打新与炒新的策略，提出可以从多维度深挖优质新股，筛选的逻辑主要从三方面入手：1.市场特征，主要关注标的稀缺性、自主配售、中签率等指标；2.公司动机，主要关注发行定价、存量股减持等指标；3.基本面特征，主要关注公司基本财务情况、行业特征(景气度、行业空间及竞争格局)、商业模式等。
　　
　　从规模来看，改革后新股申购策略和网下配售组合的规模也出现变化，申银万国最新打新策略报告认为：首先，改革后影响新股上市首日的定价偏差重要性有所上升；其次，定性定量的选择原则没有变化，但定性重要性应该上升，即询价对象应该加强新股基本面研究；再次，新股网下配售重新回到择时选股策略；第四，改革后，新股网下配售组合的最佳规模还是5亿元左右，但公募基金由于有优先配售40%的规定，建议最佳申购规模在5亿元至10亿元之间。最后，纯参与市值配售的账户，持有市值在30万元至50万元最佳，最好不超过100万元。
　　
　　对于机构打新，业内专家也给出建议，由于本次新股发行政策改革后明确了网下申购40%以上向公募和社保优先配售，因此，建议公募基金重点关注网下申购途径打新股，这样申购中签率会更高，超额收益也会更明显。
　　
　　关注TMT、医药和电子行业
　　
　　首批83家过会企业中，有10家企业将在上证所主板上市：合计募集金额为246亿元，其中，陕煤股份募集约173亿元；有30家企业将在中小板上市，合计募集105亿元；有43家企业将在创业板上市，合计募集107亿元。首批上市企业中，信息技术行业家数占比最高，且全部在创业板上市。机械、医药、电气和电子等行业紧随其后。
　　
　　在打新个股选择上，长城证券建议关注TMT、医药和电子三个行业，并对具有投资机会的新股进行了四维度分析：1.根据去年TMT行业与创业板的良好市场表现，预计1月初首批企业IPO，打新热点仍将集中在创业板，建议关注新股中的TMT、医药、电子等高新企业，品牌价值较高的食品、服装等消费类企业，和有望受政策扶植的军工、农业企业。2.相关标的包括：东方通(软件服务，信息消费概念)、赢时胜(金融业系统，信息安全概念)、东方网力(300367)(视频监控、安防概念)、我武生物(300357)(过敏诊断及治疗产品)、木林森(LED封装)等。3.传统行业中建议关注具有品牌效应的消费类公司，包括：海天股份(酱油)、贵人鸟(服装)等。4.受政策利好的行业也值得关注，包括：天和防务(首批IPO中惟一的军工企业)，牧原食品(畜牧业龙头)等。
　　
　　近期披露招股书四家医药生物类公司受到广发证券(000776)的看好，这四家公司分别是博腾股份(300363)、奥赛康(300361)、楚天科技(300358)及我武生物，共计募集资金15.06亿元。从披露的历史财务报表看，这四家公司成长性较好，其中收入和净利润(扣除非经常性损益后)的年复合增速分别在30%和40%以上；但主要财务指标变化各有差异，其中奥赛康财务指标质量相对较好。 近期新股申购时间表 代码 名称 上市板块 省份 证监会行业 计划募资(亿元) 发行数量总计 网下配售(万股) 网上发行(万股) 网上发行日期
　　
　　(万股)
　　
　　002705.SZ 新宝股份(002705)中小板 广东省 电气机械和器材制造业 7.4212 7,600.00 5,320.00 2,280.00 2014-1-8
　　
　　300357.SZ 我武生物 创业板 浙江省 医药制造业 1.8952 3,000.00 1,800.00 1,200.00 2014-1-8
　　
　　300358.SZ 楚天科技 创业板 湖南省 专用设备制造业 2.4997 2,200.00 1,760.00 440.00 2014-1-9
　　
　　603699.SH 纽威股份(603699)主板 江苏省 通用设备制造业 8.3920 12,000.00 8,400.00 3,600.00 2014-1-9
　　
　　002706.SZ 良信电器(002706)中小板 上海市 电气机械和器材制造业 3.7612 2,154.00 1,292.40 861.60 2014-1-10
　　
　　300360.SZ 炬华科技(300360)创业板 浙江省 仪器仪表制造业 2.0772 2,500.00 1,500.00 1,000.00 2014-1-10
　　
　　300361.SZ 奥赛康 创业板 江苏省 医药制造业 7.9354 7,000.00 4,200.00 2,800.00 2014-1-10
　　
　　300362.SZ 天保重装(300362)创业板 四川省 通用设备制造业 4.8881 2,570.00 1,600.00 970.00 2014-1-10
　　
　　002712.SZ 思美传媒(002712)中小板 浙江省 商务服务业 2.7559 2,433.00 1,500.00 933.00 2014-1-13
　　
　　300370.SZ 安控股份(300370)创业板 北京市 仪器仪表制造业 1.4866 1,456.00 875.00 581.00 2014-1-13
　　
　　002708.SZ 光洋股份(002708)中小板 江苏省 通用设备制造业 3.5088 3,332.00 2,000.00 1,332.00 2014-1-13
　　
　　002709.SZ 天赐材料(002709)中小板 广东省 化学原料和化学制品制造业 2.9524 3,300.00 2,000.00 1,300.00 2014-1-13
　　
　　603308.SH 应流股份(603308)主板 安徽省 专用设备制造业 5.7850 8,001.00 5,601.00 2,400.00 2014-1-13
　　
　　300359.SZ 全通教育(300359)创业板 广东省 软件和信息技术服务业 1.1995 2,000.00 1,200.00 800.00 2014-1-13
　　
　　002710.SZ 慈铭体检中小板 北京市 卫生 1.7549 4,000.00 2,400.00 1,600.00 2014-1-14
　　
　　300367.SZ 东方网力 创业板 北京市 计算机、通信业 2.8675 1,750.00 1,400.00 350.00 2014-1-14
　　
　　300368.SZ 汇金股份(300368)创业板 河北省 专用设备制造业 1.9200 1,670.00 1,002.00 668.00 2014-1-14
　　
　　300369.SZ 绿盟科技(300369)创业板 北京市 软件和信息技术服务业 2.9258 2,500.00 2,000.00 500.00 2014-1-14
　　
　　300365.SZ 恒华科技(300365)创业板 北京市 软件和信息技术服务业 2.3184 1,400.00 980.00 420.00 2014-1-14
　　
　　300371.SZ 汇中股份(300371)创业板 河北省 仪器仪表制造业 2.1000 1,400.00 840.00 560.00 2014-1-15
　　
　　300373.SZ 扬杰科技(300373)创业板 江苏省 电气机械和器材制造业 2.4083 2,300.00 1,380.00 920.00 2014-1-15
　　
　　300363.SZ 博腾股份 创业板 重庆市 医药制造业 2.7335 3,225.00 1,935.00 1,290.00 2014-1-15
　　
　　002707.SZ 众信旅游(002707)中小板 北京市 商务服务业 1.4922 1,700.00 1,190.00 510.00 2014-1-15
　　
　　300366.SZ 创意信息(300366)创业板 四川省 软件和信息技术服务业 1.0416 1,670.00 1,350.00 320.00 2014-1-16
　　
　　300372.SZ 欣泰电气(300372)创业板 辽宁省 电气机械和器材制造业 2.2000 2,335.00 1,868.00 467.00 2014-1-16
　　
　　002711.SZ 欧浦钢网(002711)中小板 广东省 道路运输业 5.3956 3,939.00 2,363.40 1,575.60 2014-1-17(证券日报)