IPO首单定价出炉 如何“打新”赚钱？

　　四公司今起招股
　　
　　东易日盛
　　
　　东易日盛今日刊发招股意向书。公司此次拟登陆中小板(行情 股吧 买卖点) ，预计发行不超过3358万股。
　　
　　据了解，东易日盛是国内较早介入家居装饰行业的企业之一，公司成立于1997年，主要从事居室装饰设计、工程施工、配套木作产品研发、生产及全国性家装品牌特许经营。经过十余年的创新发展，已成为国内最具品牌价值的家装企业，是行业内外公认的中国家装第一品牌。
　　
　　公司表示，品牌影响力是决定家装企业生存发展的最重要因素，正是公司长期注重品牌建设，并通过质量控制和诚信服务，使得“东易日盛”品牌的影响力不断提升。而自成立至今，公司共获得各类主要奖项80余项，良好的品牌形象为公司赢得了巨大的市场声誉和卓越的竞争优势 .
　　
　　东易日盛是国内率先引入国际设计师的家装企业，公司始终认为设计是装饰的“灵魂”，是保证服务效果的关键，十分重视国际化的设计理念。2000年10月，公司聘请意大利著名设计师毕达宁为首席设计师。此后，东易日盛凭借其极具前瞻性的设计理念，不断推出新的国际家装经典风格和流行趋势，如“影响中国人生活方式的八大风格”、“欧洲四大风尚”、“意十流”等，均得到了业内及众多客户的认可和青睐，成为引领国内乃至国际家装潮流的风向标。
　　
　　与此同时，提高设计水平和设计师队伍建设是东易日盛发展战略的重要内容，十余年来，公司一直坚持中大户型和大户型的市场定位，培育了一大批优秀的设计师。截至2013年6月30日，公司拥有家装设计师730人，成为国内最强大的设计师团队。
　　
　　另外，东易日盛具备强大的信息化管控体系和快速复制、高速扩张的连锁运营能力不可小觑。招股意向书显示，截至2013年6月30日，东易日盛拥有6 家子公司、60家分公司、65家加盟商，产品和服务辐射106个城市，并已成功开发了新加坡、马来西亚、迪拜、阿布扎比、多哈等九个国家和地区市场。预计到2015年，公司将拥有400个连锁店，覆盖全国200个城市。
　　
　　值得一提的是，通过深耕国内市场，积极布局海外市场，公司销售规模位列行业龙头，高端市场占有率全国第一。2012年度，公司实现主营业务收入13.71亿元，较2009年的8.91亿元增长53.76%。
　　
　　据介绍，国内住宅装饰行业目前正处于蓬勃发展阶段，特别是我国城市化进程的进一步加快，以及居民消费结构的全面升级，必将极大地推动家庭装饰行业的发展。根据装饰业协会的规划，2015年家装市场容量将达到1.2万亿元，年平均增长速度为4.9%，可以预见，未来家装市场将非常巨大。国内某机构分析师认为，东易日盛顺利登陆资本市场，不仅将助推东易日盛抢占市场先机，迎合行业发展需要，也是公司实现营销模式创新，提高品牌竞争力的重要战略举措。
　　
　　根据发行时间安排，东易日盛将自1月8日至1月10日在北京、上海、深圳三地进行发行A股的询价推介工作，1月14日确定发行价格。
　　
　　鹏翎股份
　　
　　鹏翎股份今刊登招股书，正式启动IPO进程。公司此次拟在创业板(行情 股吧 买卖点)发行2570万股，占发行后总股本的25.03%。
　　
　　鹏翎股份本次A股发行的募集资金将投资于新型低渗透汽车(行情 专区)空调胶管项目、助力转向器及冷却水胶管项目、汽车流体管路系统研发中心项目。
　　
　　鹏翎股份的主要产品为汽车发动机附件系统软管及总成、汽车燃油系统软管及总成、汽车空调系统软管及总成等六个系列2000多种规格的汽车用胶管。公司产品已为一汽大众 、上海大众、神龙汽车、一汽集团 、广汽丰田 、美国福特、澳大利亚通用等国内外50多家著名主机厂进行配套。近三年来公司生产规模迅速扩大，主要产品在国内轿车新车市场占有率在30%左右，企业的盈利能力也得到稳步提升，行业优势较为明显，目前已成为我国汽车胶管行业的大型企业。
　　
　　作为国内较早独立研发、制造和销售汽车用胶管及总成产品的企业，公司是天津市2008年首批重新认定的十家高新技术企业之一，公司的技术中心被认定为天津市级企业技术中心。
　　
　　易事特
　　
　　易事特今刊登招股意向书，拟登陆创业板，公司此次拟发行不超过2602万股，募集资金分别投向“高频数字化可并联大功率及模块化不间断电源系统产业化项目”以及“分布式发电电气设备与系统集成制造项目”。
　　
　　易事特主要从事UPS (不间断电源)等功率电子装置的研发、生产、销售和服务。其储能型电源装置产品及整体解决方案广泛应用于信息、通信、电力(行情 专区)、金融、制造业、交通运输、医疗卫生、建筑、军工、航空航天等众多对供电稳定性与持续性要求较高的行业领域。此外，公司功率电子装置已在新能源分布式发电领域得到初步应用。
　　
　　易事特预计，2013年净利润为15098.13万至18263.86万元，较2012年上升24%至50%。
　　
　　贵人鸟
　　
　　贵人鸟今起启动招股，公司此次拟公开发行不超过1亿股新股 ，且不低于5834万股，募集资金净额不超过8.82亿元，公司股票将在上交所挂牌，股票代码603555.
　　
　　贵人鸟是中国知名的运动鞋服品牌企业，主要从事贵人鸟品牌运动鞋、运动服装的研发、设计、生产和销售。自设立以来，公司品牌定位于大众消费市场，产品侧重于运动休闲鞋服，营销网络重点布局国内二、三、四线城市市场，生产模式为自主生产和外包生产相结合，销售模式以向经销商批发销售为主。公司目前的主要产品为贵人鸟品牌运动鞋及运动服装，分为“专业运动”和“运动休闲”两大系列。截至2013年11月30日，贵人鸟零售终端数量达到5527家。
　　
　　招股书显示，公司募集资金将用于全国战略店建设项目、鞋生产基地(惠南)建设项目、设计研发中心建设项目和信息化建设项目。
　　
　　1月8日、9日、10日，公司将分别在深圳、上海和北京进行路演推介。
　　
　　IPO新规下投资者如何“玩赚”新股
　　
　　编者按：IPO正式启动后，随着新股发行推出新规则，打新方式必然会出现相应转变，投资者如何在全新的IPO规则下打新赚钱？本版通过大量采访，从新股发行配售制度、打新策略、投资各方打新意愿和优化市值配置选择等四方面对参与新股投资的技巧与策略进行深度解读，以飨读者。
　　
　　新股配售呈现三大变化
　　
　　新规则或促网上中签率提升
　　
　　2013年12月13日，上交所、深交所先后发布《上海市场首次公开发行股票网上按市值申购实施办法》，《深圳市场首次公开发行股票网上按市值申购实施办法》(以下简称“新办法”)，另外证监会也在2013年11月30日出台了《进一步推进新股发行体制改革的意见》，在上述三大条文中，与以前的新股发行配售规则相比，存在以下三大变化。
　　
　　新股配售呈现三大变化
　　
　　首先，最大的变化就是以后按市值申购，以前按资金申购。所谓资金申购主要考虑投资者资金量的大小，在申购上限内，只要投资者资金足额，即可申购。按市值申购即投资者持有市值不低于1万元才能参与申购，申购数量不能超过主承销商规定的申购上限，且不得超过持有市值对应的可申购额度。按照上交所新股申购办法，每1万元市值股票只能获得1个申购单位(每个申购单位1000股)，而深交所发布新股申购办法，每1万元市值股票可获得2个申购单位(每个申购单位500股)。
　　
　　在新办法下，投资者申购新股应注意两方面问题：一、投资者的持股市值，按新股发行前两个交易日(T-2日)的收盘价计算，新股发行当天为T日，T-1日卖出股票资金T日可进行申购；二、投资者“持股市值”是指投资者持有的上海或深圳市场非限售A股股份市值，投资者持有的ETF、封闭式基金、B股股份、债券以及将来持有的优先股市值，不计入投资者用于申购新股的持有市值中。
　　
　　其次，新办法按市值申购要求“市值分市场计算、分账户申购新股、资金足额才能申购”，按照新的申购要求，投资者在申购委托之前，就必须要将申购款全额存入其在指定交易证券公司开立的资金账户，否则投资者的申购将被认定为无效，这一规定和之前“市值合并结算、账户可跨市场申购、中签后交付资金”有了很大不同。另外，应注意T-2日虽然持有深市股票市值，但若无沪市股票，T日仍不能申购沪市新发行股票，即“市值分市场计算”。
　　
　　最后，证监会强调券商拥有自主配售权，承销商有了自主配售权，有利于券商培育机构客户，也一定程度促使新股定价的合理化。保荐人会逐步开始平衡发行人和投资者利益，承担更多中介机构的角色，在报价上也自然会提高机构报价的严肃性和敏感性，在需求不变的条件下会促使发行价格走低。
　　
　　市值配售挤压打新资金
　　
　　尽管大部分投资者第一次听说“市值配售”，但新股按市值配售不属于什么新生事物，2002年至2006年间，当股市跌得一蹶不振时，为了振兴股市二级市场，也为了打击在一级市场上“不劳而获”的炒新客，推出了市值配售规则，以努力使一级市场的打新资金分流到二级市场中去。
　　
　　分析人士表示，“网上配售引入市值配售，至少会让网上中签率提升1倍至3倍。”今后投资者参与网上新股申购，除了必须拥有足额现金外，还要有足够市值的非限售条件持仓股——这必然会分流掉不少打新资金，使“高烧不退”的网上申购降温，从而给上市首日的炒新降温。
　　
　　2002年实施的市值配售总体上是一个保护中小投资者利益的新股配售方法，新股发行份额除极少数向战略投资者配售外，其余全部网上发行，配售比例在50%至100%之间。不仅如此，投资者参与市值配售无需先缴款，只需要在配售中签后再缴款即可。
　　
　　此次IPO重启后，市值配售重新归来，但网上配售采取“先缴款再配售”且网上配售比例较去年偏低(今年1月份IP0公司网上配售比例约在20%至40%间)的做法，对于资金薄弱的中小投资者来说有一定不利，一方面是中小投资者不能满仓操作，不能最大限度地利用市值参与申购；另一方面是投资者的股票市值要与申购资金相匹配，如果股票市值多而申购资金少的话，投资者同样不能足额申购，但长远来看，新股IPO规则的变化有利于国家对机构投资者的培养，有利于抑制新股上市后股价剧烈波动。(证券日报)