把握主题投资机会 关注高送转

　　不管我们愿不愿意，2013年都即将离我们远去。你有没有总结过您的2013年最重要的事情是什么？今年的投资市场有哪些大事影响了您的投资收益？2013年的您的钱包是否经受住了6月钱荒的洗礼，又是否抓住了创业板的机会？投资，我们用心对待了，不管收益如何，我们都有话要说。证券时报网财苑社区推出“我的2013年”系列活动，我们将采访部分投资者，让他们来晒一晒2013投资生活。

　　今天我们采访到的是信达证券沈阳市府大路营业部理财中心经理马韬先生，他是证券圆桌团队核心成员，也是财苑的人气博主。马先生全年主要从国家经济转型政策导向和行业发展趋势的角度来挖掘处于上升趋势行业中的投资机会，2013年侧重看好医药、环保、信息消费等相关板块。其中，今年上半年重点提示客户关注医药、环保，信息消费等板块的投资机会，指导部分客户取得了非常满意的投资业绩；下半年主要是侧重关注“改革主题”投资机会，伴随着6月份暴跌之后，市场投资风格发生了转变，围绕着十八届三中全会政策改革预期，出现了多个主题投资的板块。这个时期相对看好金改，土改等相关板块，从短线操作来看，还是取得了较好的表现。

　　具体上看，医药方面成功挖掘的案例有(300347)泰格医药、(600085)同仁堂等。医药行业分为生物制药、中药，医疗器械以及医药连锁等细分板块，马韬指出，在选择上，主要还是从医药技术创新研发角度去选择具有核心竞争优势和业绩成长性的中小型公司；另外从传统中药行业角度，侧重挖掘历史悠久业绩增长确定的知名品牌中药股。据wind显示，今年上半年，医药板块表现优异，中证医药100指数收益为20.82%，相较沪深300超额收益为32.59%。从关注的始点上看，一季度由于有不少医药品种有较好的年报业绩和高送配预期，部分品种甚至出现30%-50%的涨幅。到了年中，6月份市场趋势已经发生了明显的转变，马韬则建议客户降低仓位，当时建议客户关注网络信息安全板块，因为斯诺登泄密事件引发了全球关于信息安全的高度关注，信息安全类的股票明显受到全球资本市场的追捧，这个时候提示关注信息安全板块，总体来说轻仓规避了市场的风险。而在市场探底企稳后，相关品种也出现了快速的上涨。不过，马韬也坦言，钱荒致使6月份如此巨大的跌幅是始料不及的，在市场跌破了2100点的时候就提示客户要减仓，因为技术上形成破位走势，然而随后市场跌破了去年的最低点1949点是超出预期的，甚至最低跌到1849点。

　　金改是今年A股市场异军突起的一个题材，伴随金改的脚步，市场上出现了两拨炒作，一个是互联网金融，另一个是民营银行。支付宝与天弘基金的合作推出余额宝引爆了互联网金融的战争，随后东方财富网推出活期宝，苏宁云商申请民营银行拍照等，将金改行情推向高潮。马韬称，当时最看好的是金融软件服务类的上市公司，包括恒生电子、金证股份，信雅达等。不过，伴随着十八届三中全会的召开相关金改预期逐步兑现，互联网金融和民营银行板块的炒作出现了降温，马韬称，金改的炒作是阶段性的，题材并不能支撑上市公司业绩短期迅速地增长，不过他也指出，仍然相信这一波金改股票中未来会脱颖而出具有中长期潜力的品种。具体到哪一些股票会脱颖而出，马韬指出，可以遵循科技股中的“傍大款”逻辑，科技股中之前处于苹果和三星手机供应链的上市公司，如康得新和德赛电池等曾经持续受到市场的关注和追捧。未来既然要开展互联网金融业务，涉及到互联网金融的行业巨头的动向需要重点关注，例如与腾讯、阿里巴巴等IT巨头合作的公司都值得留意，从目前来看，互联网金融板块，更看好金融软件服务类的上市公司，因为金融软件服务类公司将明显受益于互联网金融业务在银行、证券、基金、信托、保险、期货等金融市场的各个领域的深度拓展，而传统金融机构面对互联网金融的渗入也将借助互联网改变相关的业务体系，带来新的IT 服务需求。

　　今年市场整体走势并不乐观，但是板块轮动的机会不断上演，据统计全年大约有70个以上的概念板块出现阶段炒作，不过马韬指出，投资者不可能把握住每一个板块的上涨，市场的操作也不能持续性满仓，这就使得全年的操作仍然会错过一些机会。他举例称，例如网络安全板块的后半阶段由于出现高位调整，建议投资者进行了减持，但是在减持之后，部分品种又有了30%以上的上涨；此外，上海自贸区板块在政策落地之后被游资爆炒，明显超出了之前的预判，但这种题材股往往是“来也匆匆”，“去也匆匆”。

　　市场的机会不断涌现，但是市场对于题材的反应程度有大有小，有些影响是长远深远的，会对上市公司业绩产生重要影响；但也有些影响则仅仅是短期炒作行为，如何辨别题材对股市的影响，如何把握题材炒作的节奏，这也让投资者捉摸不透，据此马韬为我们提供了一个依据。他称，判断一个题材是否有持续性，要看题材是否是一个标志性的事件，投资者应该多关注一些题材新颖、影响巨大，没有出现过的题材。他举例称，例如今年被阶段热炒的互联网金融板块，之前余额宝、活期宝之类的理财产品是我们没有体验过的，余额宝之后，短短时间内注册的用户就超过了数百万，而基金公司与互联网巨头合作推出理财产品的模式也是前所未有的，这就是重大标志性事件。苏宁云商率先申报成立民营银行，民营资本可以成立民营银行对小微企业进行融资业务，中国还没有真正意义上的民营银行，这无疑具有突破性的意义。此外，在今年美国中情局雇员斯诺登公布了相关窃听门事件后，引发了全球对信息安全高度重视及对美国的强烈谴责，这种题材在过去是从来没有过的。此外，马韬还提到了主力资金对题材认同的程度，有很多的阶段热点个股上涨非常迅猛，底部换手巨大，参与程度非常高，这类股票往往是板块的龙头品种。此外，马韬提到选择投资题材的另一个标准，就是这一题材是否会对未来的行业发展产生深远的影响。马韬分析，十八届三中全会上公布了《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》，此次改革有希望解决中国经济和社会发展所面临的瓶颈，势必对中国经济和股市产生长远影响。改革决议中提到的主题如单独二胎政策改革、深化国防安全改革、生态文明体系建设、金融改革、土地流转，农业等都值得中长期给予关注。具体到金改方面，马韬还特别提到了全年发生的重大事件，例如余额宝、活期宝等互联网金融产品的推出；支付宝母公司入股天弘基金；微信推出移动支付功能；国金证券与腾讯展开战略性合作；华泰证券以超低的佣金策略全国性网上开户；这都对未来的证券、金融行业产生深入长远的影响。未来的金融行业进入到一个围绕互联网金融为主战场的竞争时期，谁更好的融入互联网时代，更好的迎合客户的需求，谁就是最终的胜利者。

　　IPO的扩容压力是目前市场最为关注的问题，马韬称，IPO会改变今年市场供需相对平衡的环境。明年1月重启IPO，已有760家公司排队申请，未来还会有更多公司加入这一行列。而优先股的发行和新三板扩容都会对整个市场造成资金的压力。马韬预判2014年仍然是结构性行情为主，资金面决定指数不具备较大的上涨空间，这在今年年底的券商年度策略报告当中也有所验证，多数券商预判明年大盘的运行空间在2000点到2500点，而马韬仍然相对看好创业板和中小板指数的表现，创业板中小板的年度涨幅会超过主板指数。受益于国家经济转型和政策导向的行业个股多数集中在创业板和中小板中，在政策背景和时代发展的趋势之下，创业板和中小板品种会有较大的机会，相对紧张的资金面情况也有利于中小盘品种。马韬继续看好环保、医疗、军工、TMT等行业的中长期机会。从投资的时机方面，随着年报公布时间的临近，市场对于年报题材股的炒作也将进入白热化阶段，年报大幅预喜和预期高送配的品种值得关注。明年1月IPO正式开闸后，将有有数百家公司排队上市，马韬预计明年上市公司或不会少于300家，新股将是投资者明年最值得关注投资机会，在日益严格的IPO审核下，新股的基本面质量将明显上升，部分IPO公司符合国家的战略发展要求和时代趋势，有理由相信IPO新股中必将会产生未来的成长股明星，建议投资者加大对新股的研究力度，挖掘具有“持续性”、“确定性”，“稳定性”的潜力品种。

　　总结过去，把握现在，创造未来！祝愿大家在新的一年取得更好的投资业绩！