机构最新动向揭示 下周一挖掘20只黑马股(2)

　　广日股份：led业务开拓顺利，中标广州市城区路灯节能改造服务

　　类别：公司研究 机构：方正证券股份有限公司

　　事件：

　　公司发布公告，收到广州市照明建设管理中心《中标通知书》，全资子公司广日电气与广州市第三建筑工程有限公司组成联合体，中标“广州市中心城区路灯节能改造服务项目”的第三标段、第四标段。两个标段预计合计更换改造LED路灯2万盏，合同金额合计约为人民币 8000万元。

　　LED业务开拓顺利，再获8000万订单

　　本次中标的两个标段预计需更换改造 LED 路灯 2万盏，合同金额约8000万元。此次中标广州中心城区路灯节能改造，是公司今年继六盘水城区亮化美化工程、阳江市LED城乡照明合作、甘肃省公路隧道照明之后的第四个LED大订单，体现了公司在LED业务方面的实力。

　　此外，公司在澳门成立子公司，深度拓展澳门LED市场，目前逐步迎来收获期，目前已经有很多订单处在洽谈阶段，期待澳门市场LED订单落地。

　　采取合同能源管理方式，服务合作期为8年

　　合同金额合同采取节能改造服务合作方式(EMC模式)，对2013年业绩不会产生直接影响，后续通过与政府分成节能电费的方式获取收益，其中政府电费的分成比例为20%，投标单位分成电费的分成比例为 80%(暂未公告与广州市第三建筑工程有限公司之间的分成方式)，节能改造服务合作期年限为8年。

　　维持公司“买入”评级

　　我们判断公司电梯相关业务将伴随日立继续保持快速成长，自主品牌广日牌电梯继续超越行业增速，LED业务逐步开始放量迎来收获期，此外，广州市土地开发中心剩余3.79亿土地预付补偿款已经到位，我们看好电梯业务的成长性及LED业务的拓展，我们上调公司2013-2015年度EPS分别为0.72元，0.89元和1.09元(未考虑增发股本摊薄及土地补偿款带来的非经常损益)，对应当前股价的PE为17X、13X、11X，维持“买入”评级。

　　风险提示

　　宏观经济波动风险；地产调控超预期风险；LED业务不达预期风险。