政策预期出现提升 军工跨年行情预演

　　【主题背景】

　　对于即将召开的十八届三中全会，市场预期将出台新一轮国企改革方案，成为新国企改革的新起点，包括军工集团事业单位改制相关政策可能有重大进展；另外，军工行业作为国企代表，有望打开垄断格局，改制重组带来的已不仅是主题投资机会。受益于强军战略实施带来的需求提升和技术升级加快、以市场化为方向的体制改革带来的生产效率提升和资产重组带来的经营规模迅速扩张，军工行业已迎来发展大周期的拐点。

　　【行业契机】

　　近期关于军工板块利好陆续不断：继中国重工重组开创注入军工重大装备总装资产先河后，推动军工科研院所改制的扶持政策也将出台；执行嫦娥三号发射任务的长征三号乙运载火箭已运抵西昌卫星发射中心并开始相关测试工作；工信部网站印发《加快推进碳纤维行业发展行动计划》，提出扩大碳纤维复合材料应用市场，基本满足国民经济和国防科技工业对各类碳纤维及其复合材料产品的需求等。当前三季报发布完毕，军工行业主要28家公司前三季度营业收入共940亿元，同比增长3.93%，核心军品特别是海军、空军装备等业绩增长迅猛，随着我国军事实力快速提升、军品研制进程提速和军品出口大幅增长，军工企业将迎来黄金时代。

　　【产业链解析】

　　近期军工板块将维持弱势平衡格局，四季度嫦娥三号发射、中印联合军演、北斗订单落实等利好因素持续发酵，另外，航天航空项目将有所突破，包括北斗导航、航空发动机重大专项预期等，可能推动军工行业重点公司产生新一轮上升行情。此外，近期周边地区的军事演习等活动较多，局势变化可能给军工股带来的刺激因素，板块轮动和资金推动等综合作用下有望展开跨年行情。本栏目结合当前新闻面及政策面因素，建议关注中钢吉炭、抚顺特钢、北方创业、方大碳素、长城信息及中国卫星等个股未来走势。

　　重点关注：中钢吉炭(000928)

　　该股自八月中旬开始冲高回落，经过近两个月缩量震荡整理后，股价当前形成类U型反转形态，量能有所放大，随着碳纤维复合材料日益受到国家重视，该股有望借势反弹，另外，重组概念对其未来走势也有积极影响，可多加关注。