周一机构一致最看好的八大金股(名单)(2)

　　奥瑞金:业绩持续超预期,价值低估,建议布局

　　类别：公司研究 机构：安信证券股份有限公司 研究员：张妮 日期：2013-10-29

　　业绩持续超预期:公司2013年前三季度实现营业收入35.27亿元,同比增长38.85%;归属于上市公司股东的净利润5.00亿元,同比增长52.84%;业绩持续超预期。公司前三季度毛利率29.16%,较上年同期提高2.76个百分点;净利率14.02%,较上年同期提高1.17个百分点。公司预计2013全年净利润变动幅度30%~60%。

　　价值低估,建议布局:国内功能性饮料正值黄金发展期,今年以来,核心客户红牛的订单旺盛,带动公司收入和利润规模高速增长。我们认为,未来三年红牛成长无忧,公司新客户不断开拓,盈利来源愈加广泛。随着北京三片罐二期项目、宜兴三片罐、肇庆两片罐、龙口制盖项目陆续投产,公司的规模扩张将迈上一个新的台阶。由于小非解禁问题,公司估值较低,我们认为目前股价里包含了市场的悲观预期,未来公司强劲的基本面和靓丽的业绩表现,将逐渐打破市场疑虑,目前正是布局的良机。

　　盈利预测和投资建议:我们预计公司2013-2015年收入增速29.5%、29.3%和24.7%;净利润增速41.5%、29.5%和25.2%,根据三季报情况上调盈利预测至1.87(+0.04)元、2.42(+0.05)元、3.03(+0.07)元,维持“增持-A”的投资评级,目标价40.0元,对应2014年EPS的16xPE。

　　风险提示:小非减持预期对市场心理的影响。