评级简报：三股暴涨引擎即将启动

　　棕榈园林(002431)：

　　管理层对未来加速增长充满信心

　　公司前三季度实现营业收入26.5亿元，同比增长27.7%；实现净利润2.13亿元，同比增长13.9%。公司对全年业绩预增 10%-40%(对应四季度单季盈利增长3%-84%)。中信证券(600030)认为，上下限分别较中期对前三季度盈利预增幅度提高10个百分点，表明管理层对公司业绩加速增长具有较强信心。

　　中信证券表示，天气因素及结算原因致三季度收入确认较少，随着9月起前期受影响的市政园林项目重新加快进度，而年底项目也将与业主系统结算，预计全年收入增长将加快。此外，毛利率有所下降，净利率有所提升，中信认为这均与公司在业绩确认上偏保守有关。

　　公司市政园林开拓持续超预期。公司已决心做大市政园林业务，已取得明显进展。除今年以来已公告大额市政园林订单15亿元外，公司年中以来小额市政园林设计订单出现爆发增长，成为公司一块新的业务增长点。此外，公司已公告拟收购上海敬润园林，交易完成后公司市政园林实力将显著增强，市政园林业务呈飞速增长态势。预计市政园林将是未来两年公司业绩增长的重要动力。中信证券维持“买入”评级。