下周最具爆发力6股(8)

　　预计公司四季度业绩会有所改善。百草枯在年初、6月底、9月底和10月底市场价格分别为1.6、2.1、2.7和3万元/吨,且价格多为8月中旬后开始上涨,三季度受益时间相对较短,预计未来随着公司长单到期后的重新签订,公司业绩将会有所改善。

　　我们认为未来百草枯将走出独立于吡啶的涨价行情。过去两年百草枯产能基本没有增长,但需求每年维持两位数增速,供需矛盾使得13年价格开始逐渐上涨。目前国内禁止新增产能,未来供需会更加失衡。虽然吡啶价格有所回落,但百草枯国内供给减少20%、而需求稳定增长,我们认为未来百草枯将走出独立于吡啶的涨价行情,后续42%百草枯价格超过3万元/吨是大概率事件。

　　百草枯行业向好趋势仍然存在,建议买入。我们认为目前百草枯行业向好的趋势依然存在,维持买入评级,预计公司13-15年EPS分别为0.89、1.35和1.70元。