交运行业反弹延续 关注中国南车等10股

　　宏源证券称，整体策略上，上海自贸区、铁路改革第二波攻坚(投融资体制改革、价格改革和公司化改革)以及菜鸟物流推动的物流变革将成为交运行情推动主力。关注变革力量推动的交运估值低洼填补行情的后续发酵机会，另外物流行业变革将继续演变，尤其是电商与物流的融合互生，物流将成为长期战略性发展行业。

　　宏源证券表示，中国经济依然处于强劲反弹过程中，10-11月将继续反弹，铁路货运、物流景气指数LPI 等指标都在支持经济反弹的表现，展望10月，宏观经济有望进入景气状态(8%以上)；主要交运周期行业“填洼行情”接近尾声，但是上海题材还将延续不断挖掘机会；铁路改革进入运营机制重塑阶段投资价值凸显，包括投融资体制改革、价格改革和公司化改革，并且三维一体，互相支撑，铁路改革逐渐进入实质利好兑现加速阶段。物流方面继续重点关注电商物流发展，“融合互生，电商大潮下的物流变革”所论述的物流的电商平台建设推进值得长期关注，但是短期难以兑现业绩。推介组合：大秦铁路、广深铁路、中储股份、建发股份、上海机场，怡亚通。

　　另外，北车签订200亿大单，逐渐兑现今年采购合同：近期总理在国际上频频力推我国高铁系统技术，一方面以国家姿态肯定高铁技术体系，另一方面，还在国际战略中不断搭载高铁技术对外输出，对此对高铁发展无疑是一个重要发展信号，进一步增强南北车拓展国际市场的信心和力度。三中全会临近，轨交规划将有进一步确定的信息，继续等待政策方向的强化；南车集团下属公司进行国际并购值得重点关注，看好南北车国际化市场拓展力度；铁总对动车组为主的设备采购需求将大幅度增强。宏源证券称，在运输设备采购中，主要为南北车获利最大，为重点推介，首推中国南车；同时推介弹性较大关键配件永贵电器。另外可关注高铁配件潜力股晋西车轴和太原重工。