四大利空突然袭击砸盘 IPO是一道绕不过的坎(3)

　　此前，平安证券因万福生科造假案被暂停保荐机构资格3个月。10月14日，中国平安发布公告称，旗下子公司平安证券接到中国证监会正式通知，因在万福生科上市保荐工作中未能勤勉尽责，公司被暂停保荐机构资格3个月，同时罚没7665万元收入，正式处罚决定的签署日是9月24日。这意味着平安证券将在12月24日恢复保荐资格。

　　而秋盛资源的被调查势必将让平安证券恢复保荐资格之路再起波澜，同时还可能把本就在万福生科案中“躺着中枪”的华林证券拖下水。

　　秋盛资源于2012年3月23日过会。当年5月，《国际金融报》曾报道过秋盛资源IPO存在的三大隐忧。该公司在成本、盈利等多方面存在问题。

　　“财务核查阶段，已经传出天丰节能存在问题。秋盛资源在发审会之前就被媒体轮番质疑，本以为会在发审会时被刷下来，但最后公司带着质疑过会，如今再被查出来也不意外。”华东一家券商投行业务部人士对《国际金融报》记者表示。

　　按照相关规定，被立案调查的保荐机构，证监会也将暂停受理其新的IPO项目申报。因此，上述人士认为，平安证券保荐业务资格将在年底恢复，但秋盛资源目前确认被证监会调查，可以说是“旧账未清、新债又至”，平安证券投行业务回归正常运作的时间可能将无限期延后。

　　预披露的招股书显示，秋盛资源一开始的两名保荐代表人分别为平安证券的吴永平和邱勇。其中，邱勇于2007年10月加盟平安，任投行部高级业务总监。截至目前，邱勇已保荐3个IPO项目，分别为大北农、旋极信息、神农大丰。不过，今年1月，邱勇转投华林证券任投行三部执行副总经理。随后，平安证券保代毛明接替其在秋盛资源保荐人的位置。毛明现任平安证券高级业务总监，2012年6月8日获准注册保代资格。截至目前，毛明负责四家上市公司的持续督导工作。

　　吴永平则任平安证券投资银行事业部执行总经理。其保荐的IPO项目中，深圳市好百年家居连锁已撤回首发申请。此外，他还负责安妮股份、日海通讯和锐奇股份等3家公司的IPO保荐工作。

　　在万福生科造假案中，除了平安证券受罚之外，作为万福生科的项目相关人，前平安证券高管、原保荐业务负责人、内核负责人薛荣年、曾年生和崔岭被证监会给予警告并分别处以30万元罚款，撤销证券从业资格。从秋盛资源保代邱勇的职业路径来看，其也属于薛荣年的旧部，而秋盛资源的问题出现在前任保代身上的可能性较大，因此，该公司的问题有可能再让华林证券“躺着中枪”。

　　华林证券近几年颇为动荡，直到2012年说动薛荣年携旧部空降，让业界对该公司投行业务刮目相看，但目前情况却急转直下，未来公司业务走向引人关注。

　　IPO重启就差改革方案

　　根据证监会最新披露的IPO排队企业情况，天津桂发祥十八街麻花食品等6家企业出现在排队企业名单中。截至10月11日，沪深两市排队IPO企业总数增至753家。具体来看，拟在上交所上市的企业有179家；在深交所上市的企业共有574家，其中拟在创业板上市的有263家。

　　此前，外界曾预计，IPO核查结束之后，IPO就将重启。不久前，审计机构德勤中国出具的一份报告称，新股发行可能在十八届三中全会前后重新启动。与此同时，上市公司并购重组审核分道制也被认为是IPO重启的前期铺垫。

　　不过，从最近几次证监会新闻发言人的表态来看，IPO重启还缺少一个关键因素——发行体制改革方案。

　　9月27日，例行新闻发布会上，证监会新闻发言人曾表示，新股发行要在改革意见正式发布实施后才能启动，所有发行人都必须在符合新的改革意见要求前提下才可发行新股。发言人称，必须对IPO过去的办法进行较大改革，最大限度保护投资者特别是中小投资者合法权益，因此重启IPO必须与体制机制改革相互结合，重在改革，重在理顺新股发行体制中政府与市场的关系，促进参与各方归位尽责。

　　“发行改革方案确实要审慎，但改革不能无限期拖下去，企业等不起，中介机构也等不起。”上述投行人士表示。

　　根据中国证券业协会发布的上半年数据，在上半年行业经营明显好于去年同期的情况下，114家证券公司实现承销与保荐业务净收入65.54亿元，同比下滑26.43%。

　　市场人士则认为，相比今年年中，目前A股市场相对活跃，市场氛围也较好，如果此时IPO重启，短期可能会对市场带来一定冲击，但力度不会太大。(国际金融报)