IPO市场静候新股改革方案
“IPO财务专项核查中,共有622家企业提交自查报告,268家企业提交终止审查申请,即撤回上市申请。终止审查数量占此前在审IPO企业数量的30.49%”
长达10个月的IPO财务核查终于落幕。此次声势浩大的核查“运动”,如业内人士预计的那样,三成企业在核查中放弃IPO,另寻他路。
值得关注的是,仅仅被抽出的十余家企业中,就有两家企业涉嫌严重的财务造假。此外,还暴露出了拟上市企业存在的多种问题,同时,中介机构存在的问题亦浮出水面。这些问题都将为本轮新股发行改革提供经验。
接下来,市场最为关心的还是IPO何时重启。一些研究机构预计重启时间将在十八届三中全会前后,即11月份,但也有观点认为,基于新股发行改革的审慎态度,证监会会延后IPO重启时间。
最严核查现三成逃兵
10月11日,证监会新闻发言人在例行新闻发布会上通报了自去年底以来启动的IPO财务核查的现场检查情况。IPO财务专项核查中,共有622家企业提交自查报告,268家企业提交终止审查申请,即撤回上市申请。终止审查数量占此前在审IPO企业数量的30.49%。
据上述发言人介绍,IPO财务核查中发现,部分企业存在财务基础较为薄弱、内控质量差、会计处理不恰当以及招股说明书财务信息披露不足等问题。检查中还发现部分企业存在体外资金循环、虚构交易、虚增业绩等违法违规线索。其中,河南天丰节能板材科技股份有限公司(下称“天丰节能”)、广东秋盛资源股份有限公司(下称“秋盛资源”)已移交稽查部门,其他涉及弄虚作假的公司,发行监管部门将严格对照相关立案标准,符合标准的,将移送稽查部门。
“不能说我们撤销申请就是存在问题,实在是企业无法承担等待IPO的成本。”一家撤销IPO申请的江苏企业董秘对《国际金融报》记者表示,“能够IPO确实是最好的,但是企业存在融资发展需求,不能憋死在IPO一条路上。”
除了企业的问题之外,证监会还发现了部分中介机构未严格遵守职业准则,核查不到位,未能保持必要的职业敏感和谨慎性的情况。对这一问题,发行监管部门将通过反馈意见明确提出整改落实意见。
“中介机构作为重要的市场参与主体,应强化风险意识,完善并实施有效的内控制度。严格遵守IPO各项规则要求,切实提高信息披露质量。”证监会新闻发言人说,“提高首发信息披露质量,是一项任务,不会通过一次专项检查活动,就解决全部问题。”
证监会表示,今后将采取五项措施进一步加强和改进监管工作。充实和细化首发信息披露规则,强化披露要求;建立监督检查的长效机制,在发审会前对中介机构底稿进行抽查;要求保荐机构加强内核制度建设;进一步加大社会监控力度,将预披露时点提前到受理即预披露;加大违法违规行为的查处力度。
中介机构折戟问题企业
本次核查出现问题的两家公司天丰节能和广东秋盛的承销商分别为光大证券和平安证券。