11日机构强推买入 6股将成摇钱树

　　江西水泥 000789 非金属类建材业

　　研究机构：中银国际证券 分析师：董馨谣,李攀 撰写日期：2013-10-10

　　江西水泥(000789.CH/人民币10.28,持有)公告前三季度业绩预计盈利2.2亿元至2.4亿元,较上年同期增长约196%至223%,对应基本每股收益0.54至0.59元,业绩基本符合预期。公司业绩大幅上升主要原因一方面是煤炭价格下跌以及公司加强内部管理带来的生产成本下降;同时公司产品销量同比也有较快增长;另一方面是公司对商品混凝土业务的积极拓展,使得这部分业务效益增加。

　　江西地区今年水泥需求相对较好,城镇化建设对于水泥需求有较强支撑,1-8月江西地区水泥销量累计增长21%,增速明显高于华东其他省市。由于区域需求相对较好,企业库存偏低,江西地区水泥价格从7月底开始在淡季连续上调,9月初价格有所回落,但预计随着需求恢复,四季度价格仍有上行可能。

　　产能方面,今年整个华东地区新增产能相对较少,预计华东全年新增熟料产能1919.5万吨,增幅为4.2%。江西地区目前主要是亚东水泥两条6000t/d熟料生产线,预计其中一条10月投产,另一条可能会在明年投产。亚东水泥的生产线位于长江边,未来在沿江各省分散销售,对于江西地区水泥市场的冲击可能不会太大。

　　公司主要区域下游需求较好,成本下降带来盈利能力的提升,全年业绩高增长较为确定。我们暂时维持目前的盈利预测及持有评级。

　　民和股份:养殖废弃物综合利用的实践者

　　民和股份 002234 农林牧渔类行业

　　研究机构：民生证券 分析师：王莺 撰写日期：2013-10-10

　　一、 事件概述

　　国务院总理李克强于10月8日主持召开国务院常务会议,审议通过《畜禽规模养殖污染防治条例(草案)》。

　　二、分析与判断

　　会议要求扶持养殖废弃物综合利用和无害化处理

　　国务院常务会议审议通过《畜禽规模养殖污染防治条例(草案)》。会议指出,随着我国畜禽养殖量不断扩大,养殖污染已成为农业农村环境污染的主要来源,运用法律手段,促进养殖污染防治,对推动畜牧业转型升级、有效预防禽流感等公共卫生事件发生、保障人民群众身体健康具有重要意义。会议要求强化激励措施,鼓励规模化、标准化养殖,统筹养殖生产布局与农村环境保护,严格落实养殖者污染防治责任,扶持养殖废弃物综合利用和无害化处理,使畜禽养殖污染明显改善,保护生态环境,促进畜牧业持续健康发展。

　　养殖废弃物综合利用的实践者-民和股份

　　民和股份是中国最大的父母代笼养种鸡养殖企业,也是农业上市公司中对养殖废弃物综合利用和无害化处理最身体力行的企业。公司利用自有鸡粪进行厌氧发酵,产生了沼气、沼液和沼渣,沼气用于发电,沼液和沼渣则通过纳米膜技术、浓缩技术等最终生产出安全、无残留的“新壮态”营养液。该营养液不仅含有作物生长所必需的大中微量元素,还含有氨基酸、蛋白质、维生素、糖类、吲哚丁酸、吲哚乙酸、维生素B12等活性、抗性物质,具有促进作物生长和控制病虫害发生的双重作用。

　　三、合理估值15-16元,维持“强烈推荐”评级

　　公司于近日收到“新壮态”营养液的肥料登记证,目前已开始全面推广销售。此前我们草根调研了“新壮态”营养液在云南、山东和北京的使用情况,产品性价比高,经销商迫切与公司签订经销协议,我们将见证“新壮态”营养液放量。预计2013-2014年公司销售“新壮态”营养液1,000吨和4,000吨,实现归属于母公司的净利润59万元和2.38亿元,对应每股收益0.00元和0.79元,合理估值15-16元,维持强烈推荐评级不变。

　　四、风险提示

　　鸡苗价格处于周期底部时间超预期;