四季度行情拉开帷幕 “改革+成长”五大主题有黑马(6)

　　至于围绕政策的主题炒作，部分公募和券商人士表示，对于政策难以进行预测，四季度不会提前布局。上海一家公募基金首席策略分析师表示，一方面，对于政策，公司没有能力做出准确预测；另一方面，政策带来的主要是长远影响，最后落脚到实际的上市公司业绩上的过程比较长，因此会有足够的时间反映到投资上。

　　中邮基金表示，主题的短期演绎总是有其发生、发展、高潮和衰退的阶段。就自贸区主题来说，在上海开辟自贸区进行大胆创新，也是中央简政放权的重要安排，有着十分重要的改革意义。但在区域内的改革措施如何落实和如何向区域外演绎，将是一个中长期的过程。所以，自贸区概念也需要随着事件的发展，把握市场预期的变化，严格以主题投资的视角来把握。随着自贸区的挂牌，这一主题或会冷却。但从自贸区定位的高度来看，这一主题还会在未来的关键事件节点上继续演绎，那将是具体政策落实的节点。公司会根据后续的政策，具体分析受益方向，选择性布局，并时刻关注由此扩展开来的在上海其他地区乃至全国其他地区的改革机会。

　　也有部分人士表示，四季度短线操作策略下，也需要重点关注一些主题概念，首当其冲的仍然是自贸区，其次是优先股，再次是土改和铁路改革。中邮基金认为，目前一直在进行的关于农村土地改革的各种各样的尝试，在实践中得到认可的，预计会鼓励和推广；同时，其他有关于农业的政策预计会有实质性内容。在这个预期下，股市中的土改主题也将是一个长期主题。

　　一位券商人士表示，优先股解决了低估值行业的融资问题，可能使养老金增加对低估值行业的持股比例，优化银行等企业的股权治理结构。新土改则对资金进入农村市场有很大影响；而铁路改革中，相关企业的土地改革，有利于增加公司的利润。如果能协调利益集团，就都是重大利好。但是目前市场对这类主题的争论较多，潜在的优质标的较少。