低价股受宠 10只菜价股后市望翻番(3)

　　我们认为公司目前股价已经反映了市场对公司半年度业绩预期,经过我们分析,公司主业仍保持高于行业的增长,且仍将持续,公司主业已进入业绩释放期。但下半年公司总体业绩增长还受地产业务确认进度影响。我们略下调对公司地产业务确认预期。预计2013-2015年实现营业收入分别为154、185、218亿元,同比分别增长14%、20.2%、17.5%。净利润分别为3.2、4.2、5.1亿元,EPS分别为0.63、0.81和1.00元。考虑到公司在山东绝对的龙头地位,业绩拐点和弹性以及事件性题材预期,给予公司推荐评级。

　　风险提示:

　　终端需求乏力,线上渠道冲击,地产收入确认低预期