上海自贸区解除游戏机禁令 9股复制中青宝(8)

　　提升互联网业务的研发能力并推动海外融合通信业务。此次参股将实现双方在研发人员、技术、产品、市场和运营经验方面的资源与信息共享,同时也能将中清龙图的游戏产品在海外融合通信平台进行内容服务的运营,对公司海外融合通信市场的拓展带来促进作用。

　　上调目标价至40元,维持“买入”评级。公司此次参股和之前的手游收购具有一致战略布局。预测公司2013/14/15年EPS0.93/1.32/1.68,对应2013/14/15年PE37/26/20,调高目标价至40元,相当于30x14PE。

　　风险因素:手机游戏业务发展低于预期;市场协同增长低于预期。