最大煤制油项目在宁夏开工 六股业绩受此刺激(8)

　　公司具有园区一体化优势,可通过优化产出实现效益最大化;航天炉制尿素工艺具有成本优势,上半年化肥行业低迷背景之下仍实现高毛利率,预计下半年化肥业务将好转;化工业务开始发力,8月底己内酰胺项目投产后化工品收入将持续快速增长,新材料业务未来大有可为。预计公司13-14年EPS分别为0.33元、0.45元,对应PE11倍、8倍,维持“推荐”评级。

　　风险提示:

　　原料价格上涨的风险;尿素及复合肥价格大幅波动的风险;化工安全事故的风险