金岩石：股市将在小牛之后再跑出一轮大牛市(5)

　　“哥炒的不是股票 ，哥炒的是地图。”多年前，这句话经典地概括出当时对区域经济的热捧。如今，旧景重现，在自贸区等概念的驱动下，“炒地图”重现江湖，上海、广东、天津、深圳本地股轮番一轰而上，连续涨停，成为当下最为火红的一族。

　　“地图股”连续涨停

　　A股近来的行情让人眼花缭乱。以自贸区概念为始，土地流转概念等各种概念从8月中下旬开始在A股市场接踵而至，然后就形成了‘炒地图’的格局。从上海到天津、到海南，再到广东，简直目不暇接。

　　8月下旬，上海自贸区概念股突然崛起。外高桥 、上港集团 、浦东建设 、陆家嘴等一系列与之相关的概念股纷纷启动，并连拉涨停。而事实上，早在7月3日，国务院常务会议就已经通过了《中国自由贸易试验区总体方案》。

　　据统计，从8月13日至9月10日，上海自贸区概念板块涨幅几近翻番。其中，外高桥从8月30日开始至9月11日，连续拉出9个一字涨停。上港集团从8月22日至今，股价从2.55元已经最高涨至7.22元，涨幅达283%。华贸物流则从8月16日收盘时的5.7元上涨，一口气最高上涨至9月10日的18.63元，上涨幅度为328%。

　　酝酿多时的自贸区概念并没有止于在上海炒作，而是延伸到了天津、广东、海南乃至陕甘宁、新疆板块，形成了A股市场“炒地图”的盛景。

　　上海自贸区获批后，就有消息称，天津方面的自贸区方案已上报国务院有关部门，极有可能在一个月后确定最终方案内容，该区计划5年投入600亿元开发建设。据《国际金融报》报道，天津市委牵头组织了自贸区研究班子，正在对东疆保税区进行调研。 随后，天津板块一路爆发，津滨发展 、海泰发展 、滨海能源等以连续2天涨停领衔天津板块的上涨。

　　9月9日，商务部驻深圳特派员办事处披露，广东自贸区初步方案已经成形，近期将迎来商务部调研组对其进行可行性评估，评估通过后将报送国务院进行审批。受此利好消息提振，当日，广东自贸区概念股走出强势，中远航运 、沙河股份 、盐田港 、珠海港 、珠海中富 、深赤湾A涨停，中集集团 、华发股份等相关个股亦全线大涨。

　　9月7日，国家主席习近平在哈萨克斯坦首都发表演讲时强调，中国希望同中亚国家深入合作，加强道路联通、贸易畅通和民心相通，共同建设“丝绸之路经济带”。受此影响，陕甘宁概念板块较为活跃。周一，达刚路机开盘涨停；周二，再次涨停。此外，曲江文旅 、西安旅游 、建设机械 、亚盛集团 、秦岭水泥等个股均保持较好涨幅。从盘面看，该区域的工程机械、旅游、建筑、建材等板块个股受到市场资金青睐。

　　机构提前潜伏

　　“炒地图”行情突如其来，在各种概念的轮番炒作中，游资自然充当着重要角色，而各路机构由于资金庞大却来不及掉转枪头。以上港集团为例，在其行情的启动过程中，基本上交易席位的前五位均被游资垄断，其中不乏光大证券宁波解放南路营业部、西藏同信证券上海东方路营业部等在资本市场著名的游资“敢死队”。

　　不过，机构虽来不及加仓，却有很多提前埋伏，其中，以一向先知先觉的QFII等机构投资者最为厉害。据上港集团2013年半年报显示，虽然一季度持股较多的两家QFII悄悄消失，但是国际资本“巨鳄”高盛出现在其半年报中。据了解，高盛持有1878万股。此外，另一家QFII首域投资中国A股基金增持上港集团758万股。

　　连续涨停的外高桥则有东方红券商集合理财计划“撑腰”。据外高桥2013年一季报和半年报显示，早在一季报之时，东方红5号和4号等6只东方红券商集合理财计划已经驻扎其中。到了二季度，东方红新睿1号和东方红领先趋势等再次进入。截至6月30日，共有9只东方红券商集合理财计划持有外高桥的股份。

　　“一些机构资金没有赶上上半年创业板的行情，目前很可能潜伏在一些估值较低的有故事可讲的概念股中，希望能在下半年获得部分收益。”一位市场人士向记者表示。

　　而相当错过了第一波拉升行情的机构，却在暗待时机加入。据了解，目前一些基金经理已经开始侧重配置一些周期性低估值股票和自贸区概念股。一位基金经理表示：“上半年创业板炒作得比较凶，主要是因为其符合国家产业转型的方向，但是众所周知，创业板泡沫非常严重，见顶非常明显，没必要追高。目前还是去做主板，找一些周期性比较弱、估值相对较低的个股，未来可能会有反弹的空间。”

　　上海自贸区回调可配置

　　事实上，“炒地图”概念犹如“过山车”。

　　9月5日，有消息称，9月底，上海自贸区将挂牌，但该消息并未继续刺激股价提升。相反，大部分上海自贸区概念股回调，包括浦东建设等个股甚至跌幅超前，炒作痕迹明显。而6日起，游资再度追捧上海本地股，大批个股涨停。从近几日表现看，上海自贸区概念股已出现了严重分化。

　　而前期炒作的天津、广东等地的自贸区概念股基本上已经停止炒作。比如天津自贸区概念股天津海运从8月23日的3.8元多，最高拉至6.75元，但是在9月2日一天下跌幅度就达9.08%。而与广州自贸区概念股相关的广州浪奇等也纷纷停止了前期强势上涨的态势。

　　“自贸区目前基本上就是停留在概念炒作阶段，从炒作特点来看，就是行情比较猛，但是持续性不强。”对于自贸区概念股的炒作，南方基金首席策略分析师杨德龙表示，“炒地图”没有意义，目前来看，上海自贸区概念股是目前唯一可确定的。

　　“上海自贸区概念股目前已经分化，但是与其他自贸区概念股来说，上海自贸区相对是比较确定的国内第一个自贸区，未来一些概念股可能会在自贸区的建设中受益，特别是房地产、物流、商贸、金融等个股可能会从自贸区概念中受益。为此，从长期来说，可以考虑在股价回调之后进行配置。”杨德龙表示。