券商评级：耐心等待火爆行情 25股迎来捡钱机会(4)

　　我们认为公司今年以来一直走在主业加强的道路上,且本次在内容环节之外,已经开始布局渠道,公司的业务版图日臻完善,各业务线均以进入子行业的第一集团为目标。我们看好公司后续继续加强主业、布局产业链的能力和决心。虽然公司目前负债水平较高,但其手中掌趣科技的股权还有大幅升值的可能,公司的能量释放还可以很多,几乎就是再融资了一次。此外的催化剂将包括下半年电影的上映和手游业务可能较好的流水表现。考虑到浙江常升对业绩的增厚,我们上调2013-2014年EPS为1.14元和1.26元,按照2014年45-50倍PE,对应目标价区间为56.7元-63元,维持“买入”评级。

　　主要风险:外延扩张的推动进度;电影业务的波动;限售股解禁风险。