探中报“真金” 寻机构牛股(3)

　　热点篇2

　　传媒：机构增持 股东跑路

　　截至8月29日，传媒类52家公司中49家已公布了中报。按照申万三级行业统计，二季度影视动漫子板块机构(基金、社保、QFII、保险、券商)持股占流通A股的比例增幅位居榜首，合计持股比例36.8%，变动比例达17.6%。历史数据显示，近五年来，这一持股比例仅次于2011年四季度末的38.1%。营销服务、移动通讯增值服务等子板块位于持股比例增幅第三四位。

　　对于传媒股，机构增持了36只、新进5只、减持7只，无剔除个股。从持股比例的变动来看，13家公司持股比例增幅在10%以上(见表1)，其中华策影视居首位，合计持股占流通A股的65.2%，比上一季度增加了34.5%，其次是顺网科技和凤凰传媒，持股比例分别增加了27.7%、26.8%。

　　二季度机构新进的5只传媒股分别为长江传媒、新华传媒、华数传媒、时代出版、天舟文化。华数传媒一季度尚无任何机构入驻，二季度8家基金公司的22只基金和2只保险蜂拥而至。截至8月29日，天舟文化由于沾上“手游概念”已连续涨停。

　　主流资金的积极配置使传媒股在二季度风光无限。4月份至今，A股市场共有51只个股涨幅超过100%，其中传媒股占据18个席位。子板块移动通讯增值服务、影视动漫、互联网信息服务、其他网络服务也分别录得142%、122%、118%、117%上涨，短期的巨大涨幅也使得部分子板块整体市盈率高达百倍以上，对此，仍有不少机构看好传媒行业贯穿全年的机会，除了受资金的持续青睐之外，相对稀缺的成长性、外延扩张的趋势等都是关键因素。数据显示，今年上半年中国网游收入313亿元，其移动网络游戏同比去年增速最快达119%。相应资本市场，影视动漫、其他网络服务板块连续两个季度净利润同比增长高于100%。截至目前，15家传媒公司公布了三季报预告，其中13家预喜，按照预告下限匡算，8家净利润同比增长25%以上，中视传媒更是达到100%~150%。

　　与机构的热衷对比鲜明的是相关公司股东一直在“逃跑”。数据统计，今年以来截至8月份，板块内个股只有在4月份出现了净增持的情况，而减持的高峰则出现在5月和7月，单月减持市值均达到了14亿元之多(见表2)。根据2008年证监会颁布的《上市公司解除限售存量股份转让指导意见》中第五条规定，上市公司的控股股东在该公司的年报、半年报公告前30日内不得转让解除限售存量股份。即使这样，在中报已开始披露的7月份，股东净减持市值仍位居今年以来第二位。二季度至今，上海钢联减持18次，为变动次数最多的公司，涉及多位高管反复减持；华谊兄弟减持10次，位居第二，减持数量占流通股的5.5%，值得注意的是，8月中旬公司第一大流通股东王忠军仍减持1100万股，套现约4亿元。从减持市值上来看，比华谊兄弟一点不逊色的是凤凰传媒，公司第一大流通股东弘毅投资产业一期基金5月中旬合计减持1.5亿股，占流通股比例的五分之一还多。近期华谊兄弟和凤凰传媒再次遭到热炒，主要是应了沾手游必涨的“黄金定律”。据记者统计，从7月24日华谊兄弟宣布收购手游公司至8月中旬，期间股价上涨了约30%。

　　二季度至今，18家传媒公司相关股东出手减持，占行业公司总数的35%，而只有5家公司出现过增持。其中东方财富5~7月份股东净买入2334万股，其中十大股东之一的个人减持1次，建行旗下一只基金连续增持5次。另外，电广传媒、海虹控股、皖新传媒、拓维信息等公司股东也在近5个月中出手增持，拓维信息总计1000股的增持实在“迷你”，可忽略不计。

　　“手游”等相关传媒股的强势与游资和机构的兴风作浪不无关系。数据统计显示，7月份机构对于传媒股净买卖次数比例是21:16，8月份多空力量的天平有所改变，这一比例为10:17。同时这从大单的集中度上也可见端倪，8月份机构净买额超过3000万元的次数由7月份的12次下降到了5次。近期，机构净买入额最高的个股是拓维信息，而净卖出大单主要集中在北纬通信、凤凰传媒等。