探中报“真金” 寻机构牛股(2)

　　热点篇1

　　科技股：机构二季度加仓后8月继续买入

　　二季度机构大幅加仓

　　截至本周四，从机构近两个月以来上涨了约40%。不过，作为A股市场的主力资金，机构资金的态度对个股未来走势具有很强的预示意义，以二季度机构加仓股中股价涨幅第一的利亚德为例，公司前十大流通股股东几乎全被基金所占据，持股比例达到23%，其中，3家诺安系基金以370万股、9.9%的持股比例位居前十大流通股东之首，同时半年报显示，大部分基金是在二季度建仓，具有抱团取暖的典型特点。利亚德究竟有哪些看点吸引众多资金在二季度集体建仓？据业内人士分析，近期利亚德上涨最主要的原因是其小间距LED电视，一方面，从技术上LED小间距电视将逐步替代DLPLCD等传统显示产品；另一方面，在价格上小间距电视成本也在逐渐降低到传统显示产品价位，未来有望进入家庭消费。同时公司半年报显示，公司业绩拐点或已经出现，5月以来订单情况明显好转销售激增，国外销售同比增长129%，毛利率提高4个百分点达到36%。其核心产品小间距电视实现收入5700万，比去年增长688%，上半年订单接近去年全年水平，有券商预测其2013年业绩增速有望达到40%。但记者也发现，随着利亚德的快速上涨，机构兑现筹码的欲望强烈，交易所公开交易信息显示，7~8月份，机构总计减仓约1.3亿元，是因为该股经过连续上涨后估值过高，还是仓位管理等其他因素由此导致机构大比例减仓，暂时还不得而知。

　　机构7月减仓后8月回补

　　二季度机构增仓科技股赚得盆满钵满，之后对科技股有何动作？公开交易信息显示，7~8月份，机构参与了二级市场中绝大部分科技细分概念的行情，比如手游概念龙头中青宝、去“IOE概念”龙头中国软件、互联网金融龙头东方财富等。但是交易所信息显示，在这两个月内机构却对科技股总体上进行了减仓，资金净流出约4.7亿元。不过，如果按照单月份统计，7月份机构资金净流出约6.6亿元，8月份净流入约1.9亿元，说明随着科技股牛市行情的深入发展，机构由前期逢高卖出开始转向积极加仓。那么是什么因素改变了机构对科技股的态度？据一位接受记者采访的市场人士表示，7月中旬以后，国家陆续出台了一系列对科技板块利好的政策，其中促进信息消费和“宽带中国战略”是此次推动科技股行情的政策性因素、“棱镜门”事件发酵催生了去“IOE”主题，这无疑改变了机构投资者的思路。

　　交易所公开信息显示，7~8月份，机构加仓的大部分科技股属于以上政策和事件主题，比如机构追高买入的中国软件(表3)。

　　这两个月内，机构净流入金额最大的是紫光股份，在8月13、14日，机构连续高位买入约2.3亿元，占两日总成交量的三之一，推动该股连续涨停。除此之外，在8月14日涨停当天，机构也以涨停价折价约5%通过大宗交易买入该股，金额约535万元，由此可见机构对该股的青睐度之高。据业内人士分析，机构之所以如此看好该股，有两方面的原因：一、今年科技股外延式成长模式得到市场的高度认可，尤其是一些热门行业涌现出了一大批牛股，如蓝色光标、掌趣科技等。因此，公司定向增发收购的两公司属于智慧城市、大数据和云计算，以及移动互联网等目前市场中的主流热点，受到机构追捧。二、按照定向增发的业绩承诺，到2014年公司的净利润超过2亿元，是公司2012年净利润的7倍，这将大大提高公司的估值水平。

　　近两个月以来，机构交易作为活跃的个股当属股价涨幅达37%的富春通信，从7月初至8月29日，该股上榜11次，机构买卖12次，资金净流入约3000万元。但是记者通过对交易所公开交易信息统计发现，机构并不是该股炒作的主力，各路游资主导了该股的走势。一家公司得到机构和游资的同时赏识，这在市场中是比较少见的。这其中的主要原因或在于富春通信集题材和业绩短期爆发增长于一身，目前中国移动4G招标陆续展开，4G主题逐渐被市场所认可，而富春通信主要从事通信网络建设前期的规划咨询，这属于4G率先受益公司，具有业绩高弹性的特点，因而公司在4G浪潮中有望获得迅速成长的机会。