锂电池容量将增10倍 概念股受关注(5)

　　公司的合理估值应该在50倍以上。锂行业尚处在生命周期的起步期,考虑到锂行业未来巨大的成长前景,40倍的估值并不算高。可比公司西藏城投/天齐锂业/西藏矿业13年PE分别为56/170/211倍。如果考虑到赣锋未来两年40%的业绩增速,以及两个优质资源的注入预期(Blackstairs矿优于大部分国内矿山,Mariana盐湖优于大部分国内盐湖),再加上公司在技术和团队上的相对比较优势,公司的合理估值至少应该在50倍以上,对应合理股价30元以上。

　　攻守兼备、顺势而为的行业龙头,上调至买入评级,目标价30元。公司2013/2014/2015年EPS预计分别为0.54/0.76/1.06元,业绩增速分别为18%/41%/40%,对应动态PE45/32/23倍。考虑到公司的攻守兼备特征,以及被低估的竞争优势和资源价值,上调至买入评级,目标价30元。