工信部密集调研电信企业：大力促进信息消费(8)

　　《深化医药卫生体制改革2013年主要工作安排》印发,医疗信息化“小行业”再被单独重提:通知要求,研究建立全国统一的电子健康档案、电子病历、药品器械、公共卫生、医疗服务、医保等信息标准体系,并逐步实现互联互通、信息共享和业务协同。作为2013年工作重点的“加快健全全民医保体系”也将依赖于以电子病历为核心的公共卫生医疗平台建设。但由于众多二级医院和县医院信息化基础较差,难以承载电子病历的应用,信息化的“补平找齐”成为近两年二级医院和县医院加大软硬件投入的主要推动力。因此,政策层对一个现仅50亿左右医疗信息化市场的高频、大手笔持续倾注势必引燃该领域未来的高速增长。

　　葛兰素史克事件引出国内史上最大医药反商业贿赂行动,医药审计、医保控费系统建设已迫在眉睫:医药销售暗扣已是目前行业的公开秘密,葛兰素史克事件巨大的涉案金额、庞大的利益链条再一次触动了政策层与公众的神经。我们认为,医药商业贿赂反复查处却屡禁不止的原因在于未能形成完善的“事前监控”体系,医生处方和检查单不受相关管理部门监控,因此,基于医药审计的医保控费系统建设已十分紧迫。伴随多地政府部门、医院陆续上马医药控费、审计系统,医疗IT又一巨大市场浮出水面。

　　再次上调盈利预期,重申“推荐”评级。考虑到医疗信息化将持续分享未来频出的医药行业政策红利(其中还包括基础医药行业无法分享的医药审计等),且其中软件领域体量小,增速还将显著高于医药行业。公司自身层面,今年Q2起“产品化”和“异地扩张”对业绩贡献开始崭露头角,不失为比医药行业最具成长性的标的。我们进一步上调卫宁软件13-15年EPS至0.85、1.50、2.44,重申“推荐”评级。