水污染防治行动计划或推排放补偿(2)

　　环保行业：污染信息公开化环保监管力度将加强

　　1、环保部要求各地自9 月起公开污染源监管信息。新京，环保部近日下达通知，要求各地方环保部门从9 月开始，公布国家级和省级控制的重点监控企业的排放数据等信息，其中包括每日排放量的自动监控数据。评论：

　　(1)该通知，明确了环保污染信息的主要责任主体是环保部门，有助于改变之前的较为混乱的“推责”困局；

　　(2)时间定为9 月，一方面说明政府现在更加注重改善环保的执行效率，由政府近期对河北污染钢铁企业的惩罚也验证了这一判断；另一方面，进入冬季以后，北方地区可能将再次面临严重的雾霾天气，政府将面临非常大的形象压力和对老百姓健康的责任压力。

　　(3)这一政策的背后逻辑中，我们认为政府短期最为关注的应该是空气质量问题，其次是水污染、固废污染等；不过政策整体力度是明显提升的。 (4)基于我国目前的环境持续恶化的压力，环保行业后期将持续面临政策层面的利好，为环保股的进一步上涨提供动力。

　　2、政策面、基本面继续向好，给予行业“推荐”评级。 我们重点关注的环保个股13-15 年净利润复合增速大约35-40%，细分环保股目前的PE 估值为30-40 倍，我们认为环保行业的政策面、基本面将继续维持高景气度，给予行业“推荐”评级。

　　3、重点个股

　　(1)大气治理领域，我们重点推荐受益于除尘、脱硫、脱硝为代表的： 龙净环保、九龙电力、国电清新；

　　(2)水治理领域，重点推荐同时受水价上涨及水污染治理驱动的膜法水处理领域的龙头个股：碧水源、万邦达、南方汇通；

　　(3)固废处理领域，重点推荐具备对固体废弃物综合利用、再生能源化、危废物处理等综合能力较强的个股：桑德环境、东江环保、盛运股份。

　　大气污染防治计划将公布环保股将分享万亿蛋糕