财政部启动美丽乡村建设 11股是头号新宠(2)

　　蒙草抗旱年报和1季报点评:所得税优惠大幅增厚公司业绩

　　蒙草抗旱 300355

　　研究机构：兴业证券 分析师：王挺 撰写日期：2013-04-24

　　盈利预测、估值和评级。根据2012年公司的新签订单、各业务收入和盈利情况,我们调整了公司盈利预测假设:1)略微上调公司业务的毛利率;2)略微上调各项收入增速;3)小幅上调所得税有效税率。据此我们上调公司2012-2014年EPS至1.25元、1.64元、2.13元,对应PE分别为32倍、25倍、19倍。首次给予公司“增持”评级。

　　风险提示:宏观紧缩;新签合同低于预期;项目回款不达预期