两万亿“馅饼”待瓜分 棱镜门助力八股蹿红(6)

　　亨通光电:弱化规模和聚焦效益是未来发展主线

　　亨通光电 600487

　　研究机构：兴业证券 分析师：李明杰 撰写日期：2013-05-29

　　盈利预测:公司战略转向有望稳定13-14年盈利增长,13-14年国内4G 和宽带中国建设将有望推动光纤光缆行业需求稳步增长,同时光棒产能持续提升将增强公司抵抗行业价格大幅下降风险的能力,而铜铝杆业务扭亏也将对公司业绩形成重要贡献,但考虑到12年较高的投资收益,我们预计13年业绩同比基本持平,对应EPS 1.67元。中长期来看,战略性产品(海底通信光缆、超高压陆上电缆与海底电缆、特种导线等)顺利进入市场产生效益和海外市场的持续长期布局,都是公司中长期增长的关键,预计14-15年EPS 1.96元、2.15元。维持“增持”评级。