独家数据：四股目标涨幅超40% 一股不止翻倍(9)

　　第1页:独家数据：四股目标涨幅超40% 一股翻倍

　　佳都新太深度报告:掌握核心技术、双轮驱动加速成长

　　佳都新太 600728

　　研究机构：宏源证券 分析师：王凤华,李坤阳 撰写日期：2013-05-29

　　公司正在筹划将集团资产注入,预计年内完成,公司届时形成四大业务板块。随着公司重大资产重组的完成,2013年将形成以智能安防、智能轨道交通业务为主要利润增长点,以通信增值和IT综合服务业务为支撑的业务布局,最大限度的发挥公司的业务协同效应。相比2012年,新增加了智能轨道交通业务,以及IT综合服务中的IT运维服务、网络产品集成等板块。

　　公司竞争优势突出:拥有雄厚的资金实力;行业先发优势、大项目经验壁垒;行业一流的高等级资质;区域优势突出,成熟的全国销售网络、华南领先的市场地位;领先的技术实力和完善的产品体系等。

　　智能安防领域受益广东省300亿慧眼工程已经启动:其中广州市未来三年安防投资70亿元,公司已经率先获得花都区平安城市高清项目。

　　依托广东省内优势,积极扩展全国业务,建立了30个营销服务区域,并获得山东青岛、广西百色、黑龙江大庆、贵州遵义等地的安防业务。

　　新科佳都受益全国轨道交通投资建设高峰期:智能轨道交通建设方兴未艾,空间广阔。即将注入的新科佳都是我国唯一同时具备AFC、ISCS、PSD三大系统的企业,这三大领域在十二五期间全国预计有400亿元市场容量,其中广东达80亿元。

　　盈利预测与投资建议:我们预计2013/2014/2015年EPS分别为0.33/0.67/1.16元,对应PE为42.4x/21.1x/12.6x,给予“买入”评级,目标价21.8元。