A股公司打造储能“独门秘籍” 13家公司受益或井喷(8)

　　随着去年12月份以来矿价出现反弹，一季度业绩环比扭亏，同比下滑。实现营业收入约36.31亿元，环比下降3.17%、同比下降0.96%；归属于母公司净利润2.79亿元，环比增加4.46亿元、同比减少2.48亿元；基本每股收益0.0324元，环比增加0.05元、同比减少0.06元。

　　卡拉拉矿将成为公司今年重要的业绩贡献点。公司已具备年产铁精矿1400万吨(不含卡拉拉)、钒制品2万吨、钛精矿55万吨、钛白粉13万吨、高钛渣18万吨、海绵钛1.5万吨的综合生产能力。公司控股的卡拉拉矿今年4月份正式竣工投产，已探明的磁铁矿储量达到25.18亿吨，选矿厂年生产高品位铁精矿800万吨，且鞍山钢铁还曾公告承诺，在2011至2013年度，鞍千矿业和50%卡拉拉股权实际盈利合计数将不低于22.5117亿元，如低于此数，鞍山钢铁将向本公司支付现金进行补偿。维持“增持”投资评级。国内绝对量庞大的粗钢产量，将使得铁矿石需求刚性、价格具备较好弹性，公司还是国内最大、世界第二的产钒企业，最大的钛原料和产业链最为完整的钛加工企业。

　　另据公司公告，因距离地震发生地较远，4月20日地震没有财产损失及人员伤亡，生产经营一切正常。我们预计公司2013-2015年EPS分别为0.17元、0.21元、0.29元，对应PE分别为18、15、11倍。考虑到公司矿产资源丰富，发展潜力较大，维持“增持”投资评级。

　　风险提示：钢铁行业景气情况、原料价格波动情况、海外矿经营风险等。