公司将加速成长,预计大股东支持将长期保驾护航。维持增持评级,资产注入后公司业绩释放动力及能力增强,上调13-14年EPS0.70(+0.05)、0.83(+0.05)元,目标价9.23元,对应13年13倍PE。催化剂:新拓展项目拿地顺利、产品销售理想。
风险提示:政策调控减缓产品去化,迪斯尼等竞争对手进入。