3000亿核电建设或加速 比尔盖茨强烈看好8只概念股(9)

　　大唐发电:煤价继续下跌,业绩有望超预期

　　大唐发电 601991

　　研究机构：长城证券 分析师：郑川江 撰写日期：2013-05-03

　　投资建议:

　　我们预计2013-2014年EPS分别为0.35、0.47元,对应目前股价的PE分别为12.3X和9.3X,维持“强烈推荐”的投资评级。

　　要点:

　　煤价下跌好于预期:2013Q1标煤单价较2012Q4进一步下降约25元/吨。管理层变动后,公司的燃料采购模式有所改善,进口煤使用也开始追赶上其他企业。二季度发电量回升后业绩有望进一步超预期。 煤制气项目进度超预期:市场不少投资者悲观地认为克旗煤制气送北京项目今年可能不能投产,但目前公司预计7月份可能投产。如果考虑北京目前已经启动的煤改气项目,项目的贯通和气价都有保障,煤制气项目存在超预期的可能性。