联合国开深海采矿绿灯 12股海底捞金争夺地球最后宝库(11)

　　投资建议:由于其业绩成长的确定性，使得公司是目前难得的标的，13年还将有7台机组陆续投产。市场所担心的不确定性因素的消除以及未来新光硅业剥离都将进一步提升公司的估值中枢。随着公司下游机组的投产，盈利能力的不断提高，比对长江电力公司的市值有望提升至430亿(目前150亿)。预计2013-2014年EPS分别为0.42元、0.75元，对应PE为21.8X、12.3X。维持“强烈推荐”的投资评级。

　　风险提示:新光硅业业绩进一步低于预期；水电消纳以及外送通道建设滞后对公司业绩带来的不利影响。