大盘继续上攻 关注补涨20只股(11)

　　观点重申:海宁皮城①是零售板块里的稀缺品种(受电商冲击小+全国化扩张初期+业绩增长确定、增速快);②低估值高成长,有望演绎大行情,目前公司2013、2014年PE分别为21倍、17.8倍,相较2013年51%、2014年20%的业绩增速,估值仍便宜,随着公司内生提租+外延扩张的不断推进,公司股价有望演绎大行情;③坚定看好公司的业绩确定性成长逻辑,下跌即买入良机!

　　上调目标价至46元,持续“强烈推荐”:维持公司2013-2015年的盈利预测1.90元(增速51%)、2.28元(增速20%)、3.00元(增速32%)不变,海宁皮城作为模式稀缺,且低估值高成长的典型代表,是我们未来3年最看好的投资标的,担保公司的成立能提升估值,上调6个月目标价至46元,持续“强烈推荐”!

　　风险提示:异地扩张过程中的市场开发风险;经济衰退导致的租金下降