食品安全领域频出政策重拳 百亿食品溯源产业或将井喷(9)

　　现金价值6.2元+主营价值8.4元=14.6元,维持“增持”评级。预计公司13-15年EPS分别为:0.48、0.62和0.8元,增速分别为24%、29%和28%。我们采用现金和主营业务分别估值:现金价值方面,由于上市之前公司的日常货币资金额不到5千万元,我们按2013年1季度末的货币资金减去所有负债后的余额9.54亿元来计算现金价值,折每股6.2元;主营价值方面,剔除利息贡献后13年EPS约0.3元,考虑仪器仪表应用领域需求长期向好,又不断有政策面消息刺激,我们给主营业务13年28倍估值,折合每股8.4元,加总目标价为14.6元,维持“增持”评级。