移动转售方案或出台 10股扛反攻大旗(9)

　　版权储备充分,期待智能电视发力带来的高弹性。报告期内公司锁定了《新编辑部的故事》、《火线三兄弟》、《新天龙八部》等多部电视剧版权,独家网络版权数量继续上升,同时多部自制剧取得良好效果,将成为未来内容分发平台的重要储备;公司将在三季度推出由富士康代工的超级电视,实现对全部屏幕的覆盖,通过硬件带动软件分发平台的建设,一旦平台建设完成之后,将具有巨大的弹性。

　　投资建议:公司具有较大的内容优势,并在互联网电视行业具有先发优势,全年广告收入有望超过8个亿,同时智能电视将提供较大的弹性,预计公司2013-2015年EPS分别为0.69元、0.92元、1.20元,对应当前股价的PE分别为50倍、38倍、29倍,维持“推荐”评级。