节后数据或支撑反弹 23只黑马股扛反弹大旗(2)

　　博威合金:第四季度毛利率显著提升

　　博威合金 601137 有色金属行业

　　研究机构：东北证券 分析师：陈炳辉 撰写日期：2013-04-03

　　业绩符合预期:2012年度公司实现营收236,941.07万元,同比下降0.45%;营业利润10,994.11万元,同比下降16.7%;实现归属于上市公司股东的净利润10,727.07万元,同比下降20.24%;EPS0.50元,符合预期。其中第四季度,公司实现营收5.81亿元,归属于上市公司股东的净利润3358万元,EPS0.16元。

　　盈利预测与估值。预计,公司2013年、2014年的EPS为0.66和0.85元,对应当前股价的PE水平分别为22倍和17倍。预计,随着市场需求恢复和公司产能的投放,公司业绩将环比回升;同时,大股东自去年8月以来共增持公司140多万股,增持价在14元左右,因此,维持公司谨慎推荐评级。

　　风险提示:募投项目进展及市场开拓慢于预期;铜价波动及其对库存价值和套期保值的影响;人民币升值及海外需求回落;行业竞争加剧。

　　东富龙:一季度稳健增长,二季度增长加速在望

　　东富龙 300171 机械行业

　　研究机构：安信证券 分析师：陈宁浦,邹敏,吴永强 撰写日期：2013-04-03

　　2013Q1业绩维持稳健增长。公司今日公布业绩预告,2013Q1实现归属于上市公司股东的净利润5,861-6,926万元,同比增长10%-30%,业绩同比实现稳健增长。

　　投资建议:重申“买入-A”的投资评级,维持12个月目标价37元。市场担心公司订单于2012年见顶,继而业绩于2013年见顶。我们判断,在新产品和并购的推动下,2013-2014年订单仍将稳健增长。

　　我们维持2013-2014年盈利预测分别为EPS1.75元和2.20元,重申“买入-A”的投资评级,12个月目标价为37元。

　　风险提示:新产品不足以弥补新版GMP过后订单下降的风险;冻干市场竞争趋于激烈致利润率下降的风险;海外市场订单金额及确认时间难以预测的风险。