1.5万亿南沙新区建设启动 12股受益解析(3)

　　公司未来发展展望:公司房地产业发展面临的关键问题为土地储备问题，公司现有的土地储备主要为水濂山地块与寮步地块，预计可持续3-5 年的开发周期，公司子公司与东莞万科合作的水濂山地块预计2010 年6 月动工，公司位于寮步镇的地块已经命名为“宏远御庭山”，预计下半年动工。公司目前正在寻找合适的土地资源，适时增加土地储备。此外，公司于2009 年6 月，联合收购了威宁县结里煤焦有限公司60%的股权，初步尝试涉足矿产资源开发领域。该公司拥有核桃坪煤矿的采矿权，生产规模15 万吨/每年，保有储量680万吨，该矿现已投入生产及销售，预计每年可贡献营业收入0.69 亿元。该煤矿规模较小，短期内难以形成规模优势，且受政策影响较大，公司业务转型难言明朗。（天相投资）

　　万泽股份（000534）：重组仍未完成 资产注入预期

　　一季度亏损主要是热电业务所致。公司报告期内可结转资源较少，营业收入主要来自热电业务，而热电业务由于煤价较高继续亏损。但净利润亏损额同比减少31%，主要是财务费用减少和冲回部分资产减值所致。公司预计2010 年中期仍将亏损0.06 亿元。

　　万泽集团之资本运作平台。公司原来主要从事电力业务，万泽集团2006 年入主之后陆续注入其房地产业务，以实现房地产业务整体上市。2006 年12 月，公司受让集团旗下的深圳万泽地产51%股权，开始布局房地产行业。万泽集团于2009 年初正式启动房地产业务整体上市计划，拟注入深圳万泽地产剩余的47.75%和常州万泽天海100%股权（账面价值3.19 亿元、评估价值为7.64亿元、评估增值率140%），上市公司以3.57 元/股的价格发行21120.44 万股作为支付对价，该方案已获得证监会有条件通过，但仍未获得正式核准。

　　将变身“立足常州、布局北京和深圳”的中小型开发商。

　　公司重组完成之后将以常州为大本营，并布局北京和深圳，项目储备规划建筑面积100 万平米左右，其中，常州的储备占比超过60%。

　　持续注入预期。万泽集团除了房地产业务之外，还拥有医药制造和医药零售业务（内蒙古双奇药业股份有限公司和深圳市万泽医药连锁有限公司）。万泽集团在重组万泽股份时表示:待医药业务成熟和盈利之后，集团将择机注入上市公司。

　　维持增持评级。万泽集团在重组方案中承诺:重组完成之后公司 2010-2011 年每股收益分别不低于0.10 元和0.49 元，以最新收盘价7.73 元计算，对应的动态市盈率分别为77 倍和16 倍，考虑到重组完成之后公司基本面将大幅改善、以及持续的资产注入预期，我们维持公司“增持”评级。（天相投资）

　　中炬高新（600872）：发展规划 受益匪浅

　　公司控股66%中炬森莱高技术公司投资建设年产3.63亿安时镍氢动力电池总成扩产建设项目，涉及新能源汽车电池领域。受益于国家《节能与新能源汽车发展规划（2011年至2020年）》，该股二级市场上表现活跃，盘中一度放量冲高，备受瞩目。

　　投资亮点：

　　1、公司是全国国家级开发区的首家公司，属于园区开发及产业投资型公司，在园区开发上积累了10多年的经验，具有品牌优势，产业积聚效应日益明显，到目前为止形成了汽配、化工以及电子信息三大产业群，在今年创业板将推出的情况下，有望受益。

　　2、财政部发布《关于开展节能与新能源汽车示范推广试点工作的通知》，对北京、上海、重庆等13个试点城市在公交、出租、公务、环卫和邮政等公共服务领域的新能源汽车进行补贴，并制定《节能与新能源汽车示范推广财政补助资金管理暂行办法》对新能源汽车示范推广试点工作进行具体管理。

　　3、公司前期在广州至珠海轻轨铁路中山站出口处购置了大量的商业用地.目前每亩价格飙升幅度较大，土地大幅增值幅度很大.其投资收益将大大提升公司的内在价值。

　　风险提示：

　　1、电池等业务受原材料价格的影响明显，原材料价格的变动，将给公司带来巨大经营压力。（顶点财经）